Меню

15 июня валюта не будет



Россия без доллара: как можно лишить россиян американской валюты

Президент России Владимир Путин «никогда не видел таких санкций, как те, которые я пообещал ввести, если он совершит этот шаг», заявил Джо Байден на пресс-конференции в ночь на 20 января, отвечая на вопрос о том, что ждет Россию в случае эскалации конфликта с Украиной. Если Россия нападет на Украину, российские банки не смогут проводить операции в долларах, уточнил президент США. Каким именно образом США могут заблокировать российским банкам операции в долларах, Байден не уточнил.

Forbes разобрался, какие могут быть варианты.

Как запретить доллар

Первый способ — это включение одной или нескольких российских финансовых организаций в санкционный SDN-лист (Specially Designated Nationals and Blocked Persons), говорит Forbes источник в одном из крупных российских банков. Это список физлиц и организаций, с которыми гражданам и компаниям из США запрещено иметь дело.

А если учесть, что любые безналичные операции с долларами, в какой бы стране они ни проводились, всегда задействуют корреспондентский банк в США, то включение в SDN-лист будет означать, что подсанкционный банк не получит доступа к американской финансовой системе и не сможет покупать или продавать доллары. Такие примеры в России уже есть — это АБ «Россия» и СМП-банк, которые не могут проводить безналичные операции с долларом. Но последний, к примеру, принимает вклады в американской валюте наличными.

Полностью запретить долларовые операции всем российским банкам, а не отдельным тоже можно. Все они имеют собственные корреспондентские счета в американских банках. Если прописать в санкционных документах общий запрет для американских компаний на открытие и обслуживание корсчетов российским банкам и юрлицам, это закроет для них доступ к долларовым операциям. Получится «иранский вариант» развития событий, сказал источник еще в одном российском банке.

Прецеденты полного запрета пользоваться долларами странам уже были, но были исполнены иначе. В 2019 году США внесли в санкционный список все правительственные структуры Венесуэлы, в их числе даже оказался центробанк страны. В итоге дошло до того, что страна столкнулась с проблемой при обслуживании своего госдолга. Ей пришлось выплачивать проценты по российскому госкредиту в рублях, а не в долларах.

Последние американские законопроекты о санкциях также предлагают усложнить России жизни на долговом рынке, а именно запретить американцам проводить любые операции с госдолгом. Глава Минфина Антон Силуанов заявил, что решение проблемы диверсификации базы инвесторов есть — российские банки будут покупать ОФЗ.

Второй вариант отлучения России от доллара условно можно считать более мягким. Это отключение России от международной межбанковской системы платежей SWIFT, сказал Forbes ректор РЭШ Рубен Ениколопов. 19 января представитель Белого дома Джен Псаки заявила, что США не отказались ни от одного из вариантов наказания Москвы в случае агрессии против Украины, в числе этих вариантов — отключение от SWIFT. Он будет означать, что долларовые операции российский банк или компания смогут проводить, но перемещение доллара сильно усложнится, предупреждает Ениколопов. «Потребуется выстраивать другие цепочки. В том числе увеличатся значительно сроки [проведения операций]», — сказал Ениколопов.

В России действует свой аналог SWIFT — Система передачи финансовых сообщений (СПФС), которую власти начали создавать после введения первых западных санкций в 2014 году. Сейчас к ней подключен 331 российский банк, в мае прошлого года зампред ЦБ Ольга Скоробогатова заявляла, что в случае отключения от SWIFT «весь внутрироссийский трафик […] может спокойно быть переведен на нашу систему». Но отключение от международной системы, безусловно, серьезно затруднит международные расчеты. При этом не только для России, но и для западных стран, им тоже будет сложно проводить расчеты с российскими компаниями и банками.

Смогут ли физические лица менять валюту

Как широко США смогут применить блокировку операций с долларами, неясно. Скорее всего, в случае реализации варианта с внесением в SDN-лист блокировка коснется только крупных банков (сейчас в новых законопроектах об антироссийских санкциях упоминаются «Сбер», ВТБ, Газпромбанк, РСХБ, ПСБ, а также нескольких частных банков, в том числе Альфа-банк и Московский кредитный банк). Это будет означать, что менять валюту российские граждане все же смогут — через банки, не попавшие под санкции, говорит программный директор Российского совета по международным делам Иван Тимофеев.

В теории операции с долларом можно будет проводить через промежуточные валюты (к примеру, рубли — в евро, а потом — евро в доллары), предполагает Ениколопов. Но такой вариант будет дороже для клиента, так как вырастут на несколько процентов расходы на транзакции, говорит источник Forbes в одном из крупных российских банков.

По словам источника, также есть риск, что усложнится и работа с другими иностранными валютами, когда иностранные банки будут «перестраховываться» и отказываться проводить платежи, которые в теории могут привести их самих к санкциям. «Европейский бизнес, который ведет дела с США, обычно подчиняется американским законам. Поэтому некоторые банки в Европе вряд ли решатся на транзакции с заблокированным банком», — подтверждает Тимофеев. По его словам, это может коснуться даже операций с другой валютой, например евро.

Читайте также:  Коап рф декларирование валюты

Еще один открытый вопрос — что будет с долларовыми сбережениями. Если российским банкам заблокируют возможность проведения долларовых операций, это может затронуть сбережения граждан, признает источник Forbes в одном из крупных российских банков.

Предложенные США меры действительно могут ставить под вопрос исполнение обязательств российских банков по долларовым вкладам, говорит главный экономист «Эксперт РА» Антон Табах. По его словам, гипотетически, если у банков будут ограничения на покупку доллара, то имеющейся у них долларовой ликвидности может не хватить на удовлетворение всех желающих забрать валюту из банков. Никто из банков не держит наличные доллары в количестве, равном объему долларовых вкладов. «Соответственно, возникают вопросы, как эти вклады будут обслуживаться, будут ли они конвертированы, в какою валюту, по какому курсу. Но это гипотетическая ситуация со множеством неизвестных. Никто не понимает, какие будут ограничения», — сказал Табах.

У многих банков есть возможность перевести деньги с долларового счета в евро, успокаивает макроаналитик Райффайзенбанка Станислав Мурашов.

Что будет с курсом

В случае если российским финансовым институтам запретят операции с долларом, это превратит Россию в rogue state — страну-изгоя, говорит Ениколопов. Это приведет к падению курса рубля на 20-30%, предупреждает он.

«Падение куса будет более существенным, чем в 2014 году», — предупреждает макроаналитик Райффайзенбанка Станислав Мурашов. По итогам 2014 года рубль потерял по отношению к доллару более 40%.

21 января доллар на Мосбирже торгуется по 76,7 рубля. Если курс доллара будет выше 80-85 рублей, ЦБ прибегнет к ужесточению денежно-кредитной политики, в том числе к повышению ключевой ставки, предупреждает президент компании «Московские партнеры» Евгений Коган.

Ранее экономисты «Ренессанс Капитала» Софья Донец и Андрей Мелащенко писали, что в случае полного применения санкций, предложенных 12 января американскими сенаторами-демократами, включая санкции на банки и российский госдолг, отток капитала с долгового и фондового рынков России может приблизиться к показателям 2014-2015 годов, а рубль может потерять до 20% стоимости.

Источник

Как долго будет падать рубль и насколько велики страхи инвесторов

На прошлой неделе рубль оказался самой слабой валютой развивающихся рынков, констатировали аналитики «Открытие Инвестиции». На открытии торгов на Мосбирже 24 января он начал было отыгрывать утраченные позиции: прибавляя к 0,42%, курс доллара был чуть более 77 рублей, евро торговался по 87,32 рубля.

Но затем последовал резкий обвал. Курс доллара поднялся выше 79 рублей — это стало максимумом с ноября прошлого года, курс евро перескочил отметку 89 рублей. По состоянию на 15:54 индекс Мосбиржи падает на 6,39%, РТС — на 8,8%. Доллар стоит 79,1 рубля (прибавляет 1,7 рубля), евро — 89,43 рубля (плюс 1,57 рубля).

В 15:00 ЦБ сообщил, что не будет покупать валюту на внутреннем рынке в рамках бюджетного правила, чтобы не влиять на курс и снизить волатильность финансовых рынков. Эта мера ненадолго затормозила падение — к 16:25 доллар торговался по 78,44 рубля, евро — по 88,67 рубля.

Российский фондовый рынок оказался в зоне сильнейших продаж, триггер «все тот же — геополитика», написали аналитики «Альфа-капитала» в дневном комментарии о ходе торгов на Мосбирже. «Все страхи лежат в теоретической плоскости, но инвесторы предпочитают держаться подальше от них», — отметили аналитики.

Почему рынок рухнул

В понедельник Великобритания начала отзывать сотрудников посольства на Украине на фоне «растущей угрозы» со стороны России, сообщил британский МИД. Би-би-си уточнила со ссылкой на источники, что в «Британию вернется примерно половина работающего в Киеве штата». Эвакуацию дипломатов и их семей из Киева также начала Австралия. А до этого — США. НАТО сообщил об усилении военного присутствия в состоящих в альянсе странах Восточной Европы. Альянс объяснил это решение «сдерживанием и защитой» с учетом увеличения Россией числа вооруженных сил у границы с Украиной.

«Очевидно, что сегодня изменение, абсолютно как и в предыдущие недели, связано с политическими вопросами, инвесторы закладывают риски дальнейшей эскалации», — говорит экономист «Ренессанс Капитала» Софья Донец. География напряженности нарастает, и, пока продолжается концентрированный поток выхода инвесторов с российского рынка, рубль будет подвержен волатильности, сказала она Forbes.

Как сильно инвесторы недооценивают рубль

Новостной фон заставляет инвесторов закладывать в курс российской валюты высокие страновые риски, в результате увеличивается фундаментальная недооцененность рубля, написал в комментарии эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Бабин. Его расчеты такие — в понедельник рублевая стоимость Brent впервые в истории превысила 7000 рублей, еще осенью прошлого года показатель находился около уровня 6000 рублей. При текущей цене Brent $88 для достижения 6000 рублей доллар должен стоить около 68 рублей. «Эта разница с текущим курсом — геополитическая премия за риски», — написал он.

Читайте также:  Когда минфин перестанет покупать валюту

«Предотвратить дальнейшее ослабление рубля способны лишь надежные свидетельства устойчивого улучшения геополитической обстановки», — считает Бабин.

Источник

Рубль укрепился после сообщения ЦБ о приостановке закупок валюты

Курс доллара в моменте упал на 79 копеек и на 16:18 мск составил ₽78,48, тогда как двадцатью минутами раньше доллар стоил ₽79,27. Евро за те же 20 минут подешевел на 85 копеек — с ₽89,55 до ₽88,7.

Российская валюта начала укрепляться после сообщения Банка России. В нем ЦБ объявил о приостановке покупки валюты по бюджетному правилу с 15:00 мск 24 января 2022 года.

«Данное решение принято в целях повышения предсказуемости действий денежных властей и снижения волатильности финансовых рынков», — объяснил регулятор. В ЦБ также отметили, что решение о возобновлении покупок валюты по бюджетному правилу будет зависеть от ситуации на фондовом рынке.

«Банк России отслеживает ситуацию на финансовом рынке и имеет достаточно инструментов, чтобы предотвратить угрозы для финансовой стабильности», — заключил ЦБ.

Решение о приостановке закупок валюты было принято после резкого снижения рубля. В ходе торгов в понедельник, 24 января, курс доллара впервые с 3 ноября 2020 года превысил ₽79, на максимуме дня составив ₽79,48

Евро впервые с июля прошлого года поднялся выше ₽89, достигнув внутридневного максимума ₽89,82.

Аналитик финансовой группы «Финам» Александр Потавин ранее отмечал, что повышенный объем покупки валюты на внутреннем рынке Минфином РФ с 14 января по 4 февраля также «играет не в пользу сильного рубля». В рамках бюджетного правила ежедневный объем скупки валюты в этом время должен был вырасти до $495 млн против $309 млн за предыдущий месяц. «Это — ощутимо большая величина», — сказал он.

Однако в основном текущее ослабление курса рубля к доллару и евро — результат выросших геополитических рисков, сложившихся вокруг отношений Россия — США — НАТО. «По этой причине биржевой курс российской валюты сейчас ушел ощутимо выше фундаментально обоснованных уровней», — добавил Потавин.

Сильное давление на российскую валюту сегодня оказало сообщение о том, что США, Великобритания, а также ряд других стран намерены эвакуировать семьи сотрудников посольств с Украины. Ослабление рубля усилилось после сообщения НАТО о переброске войск, кораблей и авиации в Восточную Европу. В частности, военная техника и дополнительные подразделения будут направлены в Болгарию, Румынию и Литву.

Кроме того, в выходные Лондон пригрозил ввести санкции, если Москва попытается установить марионеточный режим на Украине.

«В текущей картине вещей мы не можем исключать возможность роста курса до ₽80 за доллар. При этом любые намеки на сокращение геополитической напряженности могут привести к очень резкому укреплению рубля», — полагает начальник отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции » Михаил Шульгин.

По мнению Потавина, пока нет позитива от политиков, не стоит ожидать, что российская валюта значительно укрепится. «₽74-75 за доллар — это минимум, на что пока можно рассчитывать на ближайший месяц», — уверен эксперт.

Источник

Новый обвал рубля и рынка акций. Пройдено ли дно падения?

С начала года индексы Мосбиржи и РТС упали на 14,57% и 19,24% соответственно. 18 января в результате первой волны массовых распродаж индекс Московской биржи оказался ниже 3400 пунктов, а индекс РТС — ниже 1400 пунктов. На сегодняшних торгах, 24 января, после нескольких дней коррекции индекс Мосбиржи по итогам основной сессии вновь рухнул на 5,93% (3235,28 пункта), индекс РТС — на 8,11% (1288,17 пункта).

Рубль также продолжает ослабление, начавшееся в конце октября прошлого года. На торгах 24 января доллар подскочил к рублю почти на 2,86% (₽2,2) и превысил отметку ₽79, так дорого он не стоил с начала ноября 2020 года. Евро обновил максимум c 3 июня 2021 года и достиг уровня ₽89,76. Всего с конца октября рубль растерял к евро и доллару 11,7% и 14,8% соответственно. Как ранее указывал РБК, волатильность национальной валюты подскочила до максимума с осени 2020 года, и по этому показателю рубль на основных развивающихся рынках проигрывает только турецкой лире.

Ослабление российских активов связано с геополитической напряженностью. С конца октября 2021 года в американских медиа стали появляться сообщения о том, что Россия готовит «вторжение» на Украину. После этого США и ЕС выступили с заявлениями о подготовке санкций на случай, если сценарий вооруженного конфликта реализуется. В начале 2022 года геополитическая напряженность усилилась еще больше — после слов замглавы МИДа Сергея Рябкова о безрезультатности переговоров с НАТО российские индексы полностью утратили рост 2021 года.

Читайте также:  Классный час посвященный 30 летию независимости рк национальная валюта престиж государства

24 января падение рубля и российских акций усилилось на фоне новости о том, что президент США Джо Байден рассматривает возможность размещения в странах Прибалтики и Восточной Европы нескольких тысяч американских военнослужащих, кораблей и авиации. Также стало известно, что США и Великобритания распорядились начать эвакуацию с Украины семей служащих своих посольств.

Рубль полностью во власти геополитики, возможно обрушение до ₽86 за доллар

Наиболее значимым фактором для рубля остается геополитика. На этой неделе внимание игроков приковано к письменному ответу Вашингтона на предложения российской стороны о гарантиях безопасности, о которых ранее говорил глава МИДа Сергей Лавров. «Пока нет позитива от политиков, не стоит ожидать, что российская валюта укрепится. ₽74–75 за доллар — это минимум, на что пока можно рассчитывать на ближайший месяц, а верхняя планка будет зависеть от геополитических решений, вплоть до максимума 2016 года — ₽86 за доллар», — говорит аналитик инвестиционного холдинга «Финам» Александр Потавин.

Из позитивных факторов, влияющих на рубль, можно отметить:

  • продажу долларов для уплаты налогов. По подсчетам аналитика BCS Global Markets Романа Наумова, ключевые выплаты российских компаний пройдут с 25 по 28 января и составят около ₽1,6 трлн. Это может вызвать краткосрочный импульс к укреплению рубля, потому что крупные экспортеры будут конвертировать валютную выручку и покупать на нее рубли;
  • приостановку покупок валюты Банком России. С 14 января по 4 февраля ежедневный объем скупки валюты в рамках бюджетного правила должен был вырасти до $495 млн против $309 млн за предыдущий месяц. Однако регулятор отменил операции на неопределенное время. По мнению экспертов, так ЦБ пытается ослабить давление на курс рубля.

Котировки нефти Brent, которые сейчас находятся чуть ниже $90 за баррель, практически не влияют на динамику валютного курса.

Поиски дна продолжаются, не исключен обвал индекса Мосбиржи ниже 3000 пунктов

Январское обрушение рынка на геополитических новостях стало мощным и неожиданным. Когда в декабре прошлого года «РБК- Инвестиции » опрашивали аналитиков крупнейших российских инвесткомпаний и банков, чего ждать инвесторам в 2022 году, почти все эксперты прогнозировали значение индекса Мосбиржи на конец текущего года выше отметки 4000 пунктов. Наиболее позитивные прогнозы дали эксперты Совкомбанка и «Сбера» — 4900 и 4826 пунктов соответственно. Самый пессимистичный прогноз дали эксперты «Алора» — 3595 пунктов, и пока индекс Мосбиржи наиболее близок именно к этому значению.

Распродажа акций наблюдается во всех секторах, однако наиболее уязвимыми оказались технологический и финансовый. Банки и поставки электроники больше всего затрагивает угроза санкций, которые США обещают ввести, если посчитают Москву виновной в эскалации вооруженного конфликта на территории Украины. Наиболее устойчивы к падению отрасли, ориентированные на внутренний спрос, а также связанные с динамикой сырьевых товаров (нефть и газ, металлурги, телекомы, девелоперы).

Рейтинг подешевевших акций с начала 2022 года (по состоянию на 17:22 мск 24 января)

Рейтинг наиболее устойчивых акций с начала 2022 года (по состоянию на 17:22 мск 24 января)

Начальник управления торговых операций на российском фондовом рынке инвесткомпании «Фридом Финанс» Георгий Ващенко считает, что индекс Мосбиржи не опустится ниже уровня 3000 пунктов на текущей неделе. Он полагает, что это возможно только при ухудшении новостного фона и резко отрицательной динамике индексов в США. В противном случае индекс Мосбиржи будет двигаться в диапазоне 3200–3500 пунктов.

Главный аналитик инвесткомпании «Алор Брокер» Алексей Антонов считает, что нельзя исключать уровень в 3000 пунктов на текущей неделе, так как рынок действительно охватила паника. «Хотя на уровне 3100 пунктов — сильная поддержка по индексу Мосбиржи — рынок может ее пробить так же легко, как и предыдущий уровень в 3500 пунктов», — отмечает эксперт.

Начальник дилингового центра Металлинвестбанка Сергей Романчук полагает, что ниже 3000 пунктов рынок может обвалиться в случае новой порции негативных новостей — размещения дополнительных войск, ракет, военного конфликта в Донбассе. Эксперт также не ожидает позитивных новостей до того, как Россия получит письменный ответ от США. Романчук считает, что спасти рынок может только приход новой порции денег от физических лиц.

Эксперты инвесткомпании «Ренессанс Капитал» прогнозируют, что при текущих ценах на нефть и в случае значительной деэскалации индекс MSCI Russia может вырасти на 42%. При негативном сценарии развития событий и значительной эскалации конфликта индекс может обвалиться еще на 34%.

Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Источник