Анализ облигаций московская биржа

Облигации

Облигация является долговой ценной бумагой, согласно которой эмитент обязуется возвратить инвестору занятую у него сумму, а также выплачивать процент в течение определенного времени. Покупка облигации означает, что вы даете деньги в долг эмитенту. Облигация выпускается на ограниченный срок, в течение которого эмитент выплачивает держателю облигации процент от номинальной стоимости.

Облигации бывают процентные и дисконтные.

По процентным облигациям в течение срока обращения облигации эмитент выплачивает периодический процент, называемый купоном. Подавляющее большинство облигаций, обращающиеся на российских биржах, являются процентными.

По дисконтным облигациям купоны не выплачиваются. Эти облигации выпускаются с дисконтом, т.е. ниже номинальной стоимости облигации, а погашаются они по номинальной стоимости. Таким образом, доход держателя облигации составляет дисконт – разница между ценой выпуска и номинальной стоимостью.

По типу эмитента облигации бывают государственные, муниципальные, корпоративные.

Корпоративные облигации выпускают корпорации (промышленные группы и институты).

Государственные облигации выпускает Министерство финансов РФ (ОФЗ) и министерства финансов субъектов РФ (субфедеральные облигации).

Характеристики облигаций

Номинальная стоимость облигации (номинал). Каждая облигация имеет номинальную стоимость. Размер купона определяется в процентах от номинала. Большинство облигаций, обращающихся на российских биржах, имеют номинал 1000 рублей.
Рыночная цена. Кроме номинальной стоимости, у каждой облигации есть ее рыночная цена. В отличие от номинала, рыночная цена постоянно меняется в зависимости от текущей конъюнктуры на рынке процентных ставок, спроса и предложения облигаций на бирже. Рыночная цена определяется на бирже в процессе торгов. Рыночная цена котируется не в рублях, а в процентах от номинала облигации. И может быть, как выше (например, 101,2%), так и ниже номинала (98,7%). Эту цену называют еще чистой ценой облигации.
Купон облигации – это процентный платеж по облигации. Размер и даты выплаты купонов, как правило, известны инвестору заранее. Размер купона определяется в процентах от номинала.
Амортизация — это выплата долга по облигациям посредством регулярных платежей.
К амортизации заёмщик прибегает для того, чтобы не изыскивать в день погашения значительную сумму денежных средств, например, номинальную стоимость облигаций.

Облигации считаются менее рискованным инструментом чем акции, но при этом, существуют как внешние риски, влияющие на деятельность компании-эмитента, так и внутренние события, влияющие на цену, а следовательно, на доходность облигаций. Цены облигаций могут изменяться в зависимости от макроэкономических событий и событий, влияющих на деятельность компании – эмитента.

Кредитный риск облигаций — это риск неплатежа или задержки выплат купонов и/или основной суммы облигации. В зависимости от уровня риска того или иного эмитента рейтинговые агентства присваивают эмитентам определенные рейтинги надежности.

Рыночный риск облигаций — это риск изменения стоимости облигации в результате динамики уровня стоимости или волатильности текущей рыночной доходности.

Налогообложение – ставка налога на доходы физических лиц резидентов РФ составляет 13%. Налогообложение операций с ценными бумагами регламентируется статьей 214.1 части 2 Налогового Кодекса РФ.

Что для этого необходимо?

Вначале подписывается договор с брокером, т.е. компанией, которая обладает соответствующей лицензией участника рынка ценных бумаг.

После того как вы подпишите этот договор, компания-брокер должна будет открыть для вас счет, с помощью которого вы сможете начать торговлю ценными бумагами.

Для торговли на бирже существуют системы интернет-трейдинга, позволяющие торговать самостоятельно. Также есть возможность подать поручение персональному менеджеру вашего брокера.

Вы можете поручить управление своим капиталом профессионалам или же распоряжаться своими инвестициями самостоятельно.

Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.

Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.

В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.

Источник

Расчет доходности/цены

Заявление об ограничении ответственности:

Все калькуляторы, в том числе калькулятор расчета доходности/цены облигаций, размещенные на сайте ПАО Московская Биржа, носят исключительно информационный характер.

Такие параметры облигаций, как значение НКД, даты оферты/выплаты купона, дата, к которой рассчитывается доходность, используемые в калькуляторе, могут отличаться от текущего значения, установленного эмитентом.

Официальные параметры облигаций установлены в эмиссионных документах эмитента.

Ценовые показатели, полученные пользователем в результате расчетов функционала данной страницы, не являются рекомендациями к инвестированию в какую-либо ценную бумагу. Сервисы по расчёту ценовых показателей не отражают реальной доходности, а являются лишь средством для оценки и сравнения разных активов. Так, например, для наиболее распространенного показателя «эффективная доходность» расхождение с реальной доходностью происходит из-за приведения дисконтированного денежного потока к годовом базису. ПАО Московская Биржа не несет ответственности за ущерб, понесенный в результате любого использования полученных результатов.

Источник

Анализ облигаций

Этот сервис поможет вам подобрать облигации для ваших инвестиционных портфелей. Вы можете воспользоваться готовыми подборками бумаг для различных инвестиционных целей и отношению к риску, ознакомится с нашим выбором облигаций в соответствии со стратегией управления нашим фондом ДОХОДЪ.Перспективные облигации или выбрать инструменты по множеству предлагаемых критериев (от срока погашения, до кредитного качества и типа купонов).

Найдите нужную облигацию

6%, если ее доходность вырастет на 1% и наоборот. Меньше дюрация — меньше рыночный риск бумаги.

Данные Московской Биржи, Доходъ. Задержка 15 минут.

6%, если ее доходность вырастет на 1% и наоборот. Меньше дюрация — меньше рыночный риск бумаги.

ООО «УК «ДОХОДЪ». ОГРН 1027810309328. Лицензия ФСФР России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами, негосударственными пенсионными фондами от Лицензия ФСФР России профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами от

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов (Правила доверительного управления зарегистрированы ФКЦБ России Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ. Акции. Мировой рынок» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФКЦБ России Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ. Дивидендные акции. Россия» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФКЦБ России Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ.Российские акции. Первый эшелон» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ. Мультифакторные инвестиции. Россия» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ. Перспективные облигации. Россия» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ. Валютные облигации. Мировой рынок» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости «ДОХОДЪ – Рентная недвижимость» (Правила доверительного управления зарегистрированы Центральным Банком Российской Федерации

Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов (Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России .

Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов (Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России )

Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов . Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России

Представленные стратегии доверительного управления не основаны на параметрах стандартного инвестиционного профиля и не являются публичной офертой. Открытие счета доверительного управления клиентом и использование представленных стратегий управления сопровождается заполнением им анкеты определения индивидуального инвестиционного профиля.

Риски, связанные с финансовыми инструментами, не подлежат страхованию в соответствии с Федеральным законом от 23 декабря 2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации».

Ознакомиться с подробной информацией о фондах, а также с правилами доверительного управления и иными документами, предусмотренными в Федеральном законе от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» можно по адресу Управляющей компании: 199178, Санкт-Петербург, Малый пр. В.О., д. 43, к. 2, литера В, этаж 3, помещ. 62, на сайте dohod.ru . по телефону (812) 635-68-63, а так же по адресу агента — АО Актив: 191028, Санкт-Петербург, Литейный пр., 26, лит. А, оф. 208.

ООО «УК «ДОХОДЪ» информирует о совмещении различных видов деятельности, а также о существовании риска возникновения конфликта интересов.

Внимание! Взимание надбавок (скидок) уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды.

ООО «УК «ДОХОДЪ». ОГРН 1027810309328. Лицензия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами от Без ограничения срока действия. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами, негосударственными пенсионными фондами от С подробной информацией вы можете ознакомиться по ссылке:

2003-2022 © ООО «УК «ДОХОДЪ»

Мы используем файлы cookie. Продолжая пользоваться сайтом вы даете Согласие на обработку пользовательских данных.
Формы на сайте защищены капчей reCAPTCHA, ознакомьтесь c политикой конфиденциальности и условиями использования сервисов компании Google.

Источник

Какие облигации купить в 2022-м: 10 надежных выпусков с высокой ставкой

Какую доходность дадут вклады в 2022 году

Совет директоров Банка России 17 декабря поднял ключевую ставку на 100 базисных пунктов — до 8,5%. Банки, ряд которых еще до повышения ключевой ставки повысили ставки по депозитам до 9%, заявили о готовности предложить клиентам еще более высокую доходность по вкладам. Однако представители финансовых учреждений отметили, что двузначные ставки по вкладам — от 10% и более — будут предлагаться, скорее всего, с учетом дополнительных опций и выполнения условий акций, например оформление подписок и пользование сервисами. На «честную» доходность выше 10% годовых по сберегательным продуктам клиенты смогут рассчитывать в случае роста ключевой ставки до 9% и выше.

Средняя ставка среди 54 крупнейших депозитных банков по вкладам сроком на один год на сумму от ₽100 тыс. за 2021 год составляет 6,79% на 23 декабря, согласно данным индекса FRG100 агентства Frank RG. В десяти крупнейших банках средняя максимальная ставка во вторую декаду декабря составляла 7,40%, по данным ЦБ.

Возросшая доступность фондового рынка обостряет конкуренцию депозитов с инвестициями в облигации , отметили аналитики Банка России в обзоре « Ликвидность банковского сектора и финансовые рынки» от 9 декабря (.pdf). Доходность облигаций растет на фоне геополитических и инфляционных рисков, а также из-за ухудшения эпидемической ситуации.

Какую доходность дадут облигации в 2022 году

Облигации показывают рост доходности с сентября, позволяя инвесторам индексировать свои вложения как минимум на инфляцию. По состоянию на 22 декабря индекс потребительских цен достиг отметки 8,22% по отношению к предыдущему году, максимального значения с 2016 года.

Облигации входят в список защитных инструментов и на фоне высокой ключевой ставки могут привлечь не только средства инвесторов, привыкших накапливать деньги на депозитах, но и тех, кто будет искать, куда переложить деньги с рынка акций, на котором стало неспокойно, считает руководитель управления разработки индексной компании «Бета ФТ» Грайр Саркисян.

Доходность государственных долговых бумаг (ОФЗ) со средним сроком инвестирования до пяти лет выросла до 8,47%, а доходность корпоративных облигаций со сроком инвестирования два-три года — до 9,47% (данные индексов Мосбиржи RGBI и RUCBICP на 22 декабря).

Инвертированный вид кривой бескупонной доходности облигаций федерального займа сохраняется — доходность по коротким бумагам выше, чем по долгосрочным. По трех- и пятилетним ОФЗ доходность составляет 8,54%, а по 10-летним — 8,42%, данные Мосбиржи на 22 декабря.

Какие облигации купить для высокой доходности в 2022 году

Сейчас хороший момент для составления портфеля качественных облигаций с доходностью выше 11%, это существенно выше того, что дают ставки по вкладам, поделился мнением с «РБК Инвестициями» портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Евгений Жорнист.

«Цикл ужесточения денежно-кредитной политики уже на исходе. Когда рынок поймет, что инфляция поддается Центральному банку, цены по рублевым облигациям тоже пойдут вверх. В этом случае можно будет получить доходность существенно выше вкладов. Мы считаем сейчас привлекательными по соотношению риск/доходность облигации девелоперов и компаний из сектора лизинга. Например, долговые бумаги «Европлана» серии 001-Р3, «Лидер-Инвеста» выпуск 3, «Пионера» выпуск 5, «Самолета» выпуск 10, «Сэтл групп» выпуск 4», — добавил Евгений Жорнист.

В 2022 году в «ВТБ Мои Инвестиции » предпочитают придерживаться выборочного подхода при инвестировании — фокус на средне- и долгосрочных ОФЗ и эмитентах первого кредитного эшелона.

«Наш базовый прогноз предполагает, что ЦБ в 2022 году перейдет к смягчению монетарной политики и понизит ключевую ставку до 7,25% по итогам следующего года. Как следствие, мы ожидаем ценовой рост ОФЗ на горизонте 12 месяцев, — рассказал инвестиционный стратег «ВТБ Мои Инвестиции» Артем Суняев. — При этом в целом корпоративные облигации могут двигаться за ОФЗ, но с временным лагом из-за меньшей ликвидности. Корпоративные облигации на вторичном рынке начали торговаться со спредами выше средних исторических для каждой рейтинговой категории — BBB, BB и B, что делает их также привлекательными. Так, спреды высококачественных корпоративных облигаций к ОФЗ расширились на

30 б. п. за четвертый квартал 2021 года — наибольший прирост среди всех кредитных категорий.

Мы ожидаем, что в 2022 году корпоративные спреды еще могут расшириться из-за усилившегося давления со стороны роста процентных ставок и роста кредитных рисков на рынке, поэтому предпочитаем облигации высококачественных эмитентов — с рейтингом от AA- и выше».

Базовый прогноз «Открытие Инвестиции» на 2022 год подразумевает активное управление портфелем облигаций для достижения его максимальной эффективности.

«Мы предлагаем начать новый год с достаточно консервативной подборкой ультракоротких бумаг (с дюрацией менее полугода) качественных эмитентов (рейтинг по национальной шкале А- и выше) в портфеле, — говорит начальник отдела анализа долгового рынка «Открытие Инвестиции» Владимир Малиновский. — Такие бумаги в первую очередь позволят защититься от возможной дальнейшей коррекции на рынке, в случае если инфляционное давление сохранится в первом квартале и ЦБ продолжит проведение политики повышения ставки. В нашей подборке находятся выпуски «ДелоПортс» 1P1, ЛСР БО 1Р3, О’КЕЙ Б1Р2, «РУСАЛ Братск» Б1P1, «СИНХ-Финанс» БО1P1, которые при средней дюрации 0,44 года обеспечат доходность 10,37% годовых (данные по состоянию на 21 декабря)».

Вместе с тем эксперт отметил, что инвесторам, вкладывающим средства в облигации, нужно следить за инфляцией и решениями ЦБ по ключевой ставке и оперативно реагировать на их изменения.

«Мы ожидаем, что давление инфляции начнет постепенно ослабевать в 2022 году. Предполагаем, что первые сигналы от ЦБ о смене курса могут поступить в конце первого квартала. Это станет триггером для инвесторов о начале удлинения облигационного портфеля. В зависимости от того, насколько явными будут признаки ослабления инфляционного давления, настолько более долгосрочные выпуски корпоративных и государственных облигаций можно будет включать в портфели на замену краткосрочным займам для того, чтобы увеличить эффект от потенциального снижения общего уровня доходности на рынке. Впрочем, твердой уверенности, что рост потребительских цен стабилизируется столь быстро, все же нет, поэтому, возможно, собранный в конце 2021 года короткий портфель облигаций останется актуальным и на более долгосрочную перспективу», — заключил эксперт.

Надежные корпоративные рублевые облигации позволяют сейчас зафиксировать доходность около 11% на следующие два-три года, уверен руководитель отдела инвестиционных продуктов «Тинькофф Инвестиций» Евгений Дорофеев.

«Среди девелоперов можно рассмотреть выпуски ПИК — компания в прошлом месяце успешно разместила долларовый выпуск на сумму более $500 млн, развивает международное направление бизнеса, а рейтинги от международных агентств находятся на уровне ‘BB‘. Аналогичный уровень доходности можно получить, купив облигации Segezha Group — одного из крупнейших лесопромышленных холдингов России. В прошлом месяце агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг надежности компании на две ступени до уровня ‘A+’. Еще один привлекательный вариант — облигации Softline. В октябре этого года компания привлекла $400 млн в ходе IPO, а рыночная капитализация превышает $1,0 млрд. Облигации компании с погашением через два года принесут инвесторам более 10,5% годовых», — поделился своей подборкой облигаций на 2022 год Евгений Дорофеев.

Источник