Меню

Анализ рынка облигаций сбербанка



СберРублевыеКорпОблигации акции

Сделал разбор фондов на облигации от Сбербанка на своём YouTube канале.
Хороший ли это способ припарковать рубли?
Welcome!

Буду рад вашей подписке!

У каждого из нас есть своя консервативная подушка безопасности. Она может содержать в себе такие активы, как рублевый кэш, валюту, вклады, облигации, ETF на еврооблигации и прочее. Мы уже затрагивали варианты инвестирования (https://t.me/investokrat/309) в еврооблигации и доллар, сегодня поговорим про рублевые консервативные инструменты.

На Мосбирже представлено несколько БПИФов на облигации, как корпоративные, так и государственные (ОФЗ). Сейчас ОФЗ дают относительно маленькую доходность, поэтому их рассматривать не будем. Слишком длинные (дюрация более 3 лет) тоже брать не будем из-за рисков роста ставок.

У нас остаются следующие варианты фондов:

SBRB — БПИФ от Сбера на корп. облигации с дюрацией до 3 лет. Комиссия фонда составляет 0,8%, с ее учетом цена пая фонда выросла на 4,7% за последние 11* месяцев. Купоны реинвестируются и не облагаются НДФЛ.

*11 месяцев берется, чтобы исключить эффект коррекции во время пандемии.

GPBS — БПИФ от Газпромбанка на корп. облигации с дюрацией до 3 лет. Комиссия фонда составляет 0,45%, цена пая за последние 11 месяцев выросла на 4,6%. Купоны также реинвестируются.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сделал разбор фондов на облигации от Сбербанка на своём YouTube канале.
Хороший ли это способ припарковать рубли?
Welcome!

Источник

Стоит ли приобретать облигации Сбербанка для физических лиц в 2021 году

Инвестиционные облигации Сбербанка — для тех, кто стремиться к потенциальному высокому доходу, но не готов рисковать!

Именно с таким слоганом Сбербанк рекламирует свои продукты. Под гордым названием Инвестиционные облигации (сокращенно ИОС). Позволяющие получать доходность в 2-3 раза выше банковского депозита. При полном отсутствии риска потери денег. Не продукт, а сказка!

Так ли это на самом деле? Давайте разбираться.

Экскурс в историю

Четыре года назад правительство РФ дало возможность своим гражданам открыть Индивидуальный Инвестиционный счет — эдакий удобный инструмент, для торговли на фондовой бирже.

Счет доступен любой категории граждан и отличается пониженным налогообложением. Заманчиво, правда, деньги с него лучше не снимать в течение трёх лет.

Для использования нового предложения от Сбербанка ИИС не обязателен, но настоятельно рекомендуется. Традиционно для него предлагается два варианта с разными налоговыми вычетами: на взносы и на доходы. Так что теперь любой клиент Сбербанка способен почувствовать себя настоящим инвестором.



Облигации Сбербанка для физических лиц

Для частных инвесторов — физических лиц — Сбербанком предлагаются следующие варианты корпоративных облигаций.

Название — СберБ БО4R:

  • код бумаги — RU000A0ZYUJ0;
  • дата погашения — 27.08.2021;
  • лет до погашения — 1,70;
  • номинал — 1000 рублей;
  • дох. купона, годовых от ном. — 6,90%.;
  • выплата купона, дни — 182.

Название — СберБ БО6R:

  • код бумаги — RU000A0ZZ117;
  • дата погашения — 19.05.2023;
  • лет до погашения — 3,43;
  • номинал — 1000 рублей;
  • дох. купона, годовых от ном. — 7,20%.;
  • выплата купона, дни — 182.

Название — СберБ Б52R:

  • код бумаги — RU000A0ZZWZ9;
  • дата погашения — 07.02.2022;
  • лет до погашения — 2,15;
  • дата следующей выплаты — 10.02.2020;
  • номинал — 1000 рублей;
  • дох. купона, годовых от ном. — 8,45%.;
  • выплата купона, дни — 182.

Название — СберБ БО18:

  • код бумаги — RU000A0JWH46;
  • дата погашения — 24.05.2021;
  • лет до погашения — 1,44;
  • дата следующей выплаты — 24.11.2019;
  • номинал — 1000 рублей;
  • дох. купона, годовых от ном. — 8,45%.;
  • выплата купона, дни — 184.
Читайте также:  Беларусь 04 облигации риски инвестора

Название — СберБ Б22R:

  • ISIN — RU000A0ZZL54;
  • вид облигаций — банковские;
  • номинал — 1000 руб.;
  • текущая цена — 99,85%;
  • размер купона — 0,31 руб.;
  • длит. купона — 1115;
  • дата выплаты куп. — 14.10.2021;
  • дата погашения облигации — 14.10.2021.


«Безопасные» облигации

Спустя два года после создания ИИС Московский банк запустил своё «казино» под названием ИОС. Это облигации, доходность которых привязана к акциям крупнейших корпораций, курсу валют, процентным ставкам и другим финансовым индикаторам.

Стоимость облигации равна 1000 руб, и она может (ключевое слово) принести владельцу около 10-11% прибыли в год (при самом удачном раскладе). Не стоит забывать о ИИС, который предоставляет льготу на полученную прибыль.

Доход с вложений инвестор получает только в том случае, если условия, описанные в договоре, будут выполнены. На сегодня это динамика курса RUB к USD, размер среднего значения индекса Московской биржи, стоимость акций иностранных компаний.

Другими словами, если цены на акции и пр. не оправдают ожиданий, клиент не получает ничего. И не факт, что останется полностью при своих.


Все «просто» и «очень-очень выгодно».

Условия выигрыша 10% годовых

Судя по всему, дела у нового продукта идут хорошо. Если первый выпуск ИОС был на сумму 1 млрд, то нынешний — 60 млрд руб. За это время облигации привязывались к акциям Apple, Amazon, Facebook, корзинам металлов (палладий, медь и т.д.) и даже к акциям самого банка.

Сегодня приобрести инвестиционные облигации предлагается с привязкой на три направления:

  1. На ценные бумаги банков Америки — Wells Fargo, Goldman Sachs и др. Доход зависит от курса национальных валют США и РФ, а также от изменения цены на акции упомянутых учреждений. Обращение длится 5 лет (около 10% в год при благоприятном прогнозе). Купон данного направления обладает эффектом памяти, а значит, вся сумма выплачивается в следующем периоде.
  2. На индекс Мосбиржи (IMOEX) 2019—2022. Обращение 3 года (та же цифра в районе 10% в год).
  3. На пакет ценных бумаг компаний Nike, Apple, Verizon и др. Срок 2 года (до 11% за каждые 12 мес.).

Какие направления индикаторов будут в следующих выпусках известно только аналитическому отделу Сбербанка.

Не стоит думать, что упомянутые 10-11% прибыли гарантированы. Инвестор может получить и 6-7%, и даже упомянутый 0.

Что такое ИОС?

Инвестиционные облигации Сбербанка — долговые ценные бумаги, которые выпускает ПАО Сбербанк. Их доходность зависит от динамики рыночной стоимости базового актива.

Сбербанк гарантирует возврат 100% вложенных средств.

В качестве базового актива могут выступать акции, биржевые индексы, курсы валют.

ИОС или инвестиционные облигации Сбербанка имеют определенное сходство с обычными долговыми бумагами. Номинальную стоимость, срок погашения и купонную доходность. Правда с небольшими условиями…

Обещанную доходность (купоны) по ИОС вы получите только при выполнении ряда условий!

Что это за условия?

Например, в течении заданного интервала времени (полгода, год, 3-5 лет) цена на базовый актив будет находится в определенном диапазоне. Или котировки не упадут ниже определенного уровня.

Вариантов ИОС несколько. Инвестор может выбрать как по сроку, базовому активу, так и по потенциальной доходности.

Немного правды и гарантии

На официальном сайте банка говорится о 100% возврате вложений в случае неблагоприятной динамики индикаторов.

Только вот никто не напоминает об удерживаемой комиссии, зависящей от суммы вклада (заметить её можно на калькуляторе дохода).

При вложенных 100 тыс, клиент потеряет 458 руб (0.46%), а при 300 тыс — 1080 руб (0,36%). Но подобная картина пусть и незначительного, но убытка возможна только при падении цен ниже первоначальных на каждой дате замеров.

Читайте также:  Виды облигаций их отличия

Еще можно досрочно продать свои облигации. Но здесь, ни о какой гарантии речи не идет. ИОС будут продаваться по рыночной цене на бирже и только при наличии покупателя. Это прописано в соглашении.

Первый вопрос, который у меня возник, — зачем нужны облигации, которые могут принести 0, а может даже и убыток?

Второй — почему структурный продукт назвали облигацией? Не иначе, как решили сыграть на надежности долговых инструментов. Обыватель, далекий от инвестиций может погуглить в интернете, что значит облигация, где будет черным по белому написано — самый надежный финансовый инструмент.

Проблема в том, что продукт от Сбера не имеет к классическим облигациям почти никакого отношения. Это в чистом виде структурный продукт, да еще и с легким привкусом бинарных опционов, где делается ставка на котировку.

Плюсы и минусы

Инвестиции в облигации ПАО «Сбербанк» так же, как и в облигации федерального займа (ОФЗ), выгодны в плане получения доходности, которая выше, чем проценты по банковским вкладам.

К числу дополнительных преимуществ относятся:

  1. ПАО «Сбербанк» является одним из самых надежных эмитентов ценных бумаг и кредитных учреждений страны. Главным или мажоритарным акционером этого банка является государство в виде Министерства Финансов РФ. Т.е. само российское государство со всем своим бюджетом является гарантом ликвидности и надежности ценных бумаг.
  2. Доступность облигаций и возможности приобретения их практически во всех отделениях Сбербанка, которых в целом по стране насчитывается более 50 тысяч.
  3. Возможность управлять своими инвестициями через онлайн-приложения Сбербанка — т.е. это можно делать через интернет, удаленно, из любой точки мира, где есть мобильная связь или хотя бы доступ к точке Wi-Fi.
  4. Самая низкая ставка налогообложения дохода, которая существует в стране, — это всего 13% НДФЛ. Если на брокерском счете клиента — физического лица — или на его ИИС облигации пролежали более 3 лет, ставка налога на прибыль будет вообще равна нулю.
  5. Являются одними из самых торгуемых и ликвидных ценных бумаг на фондовом рынке страны. Их можно всегда продать, не ожидая никакой очереди. Сделать это можно как через онлайн-приложение, так и через брокерский счет в банке.
  6. Можно применять как финансовый инструмент в качестве обеспечительного финансового залога по множеству типов кредита. Бумагами можно сделать первичный взнос по ипотечному займу.
  7. Можно подарить, передать по наследству, как и любое другое имущество, недвижимость.

По сравнению с таким количеством положительных моментов вложения денег в корпоративные облигации Сбербанка, есть некоторые отрицательные стороны инвестиций. Их всего две, но существенные:

  • по всем облигациям ПАО «Сбербанк» выплачивается купонный доход в рублях. Есть риск снижения доходности из-за девальвации рубля;
  • доходность хотя и выше банковских депозитов на несколько процентов, но не следует забывать, что коэффициент потребительской инфляции в России намного выше. К примеру, доходность вложений в ценные бумаги Сбербанка — в его же акции — намного выше доходности по бондам.

Как приобрести пай Перспективных облигаций?


Условия приобретения паев
Чтобы приобрести пай в Фонде Перспективных облигаций Сбербанка, нужно посетить одно из отделений, которое осуществляет данную деятельность. Заранее стоит посмотреть список офисов на сайте банка. Процедура покупки имеет такой вид:

  1. Проконсультироваться со специалистом, ему необходимо выяснить ожидания вкладчика от фонда.
  2. Подобрать портфель. Иногда, чтобы сбалансировать риски, специалист рекомендует совместно с облигациями данного фонда добирать акции иных ПИФов.
  3. Заполнение заявки на открытие счета. Он необходим для перечисления средств клиента (дополнительных вложений) и для начисления доходов от управления портфелем. Для этого необходим паспорт, данные из которого вносятся в анкету.
  4. Заполнение заявки на покупку паев. В ней отмечено, какие именно продукты выбрал вкладчик. Стоит внимательно изучать информацию, чтобы приобрести именно то, что более подходит.
  5. Оплата. Вкладчик может внести деньги на счет ПИФ через операционную кассу (наличными), перевести со своей карты на указанные реквизиты или открыть счет для данных целей, с которого по мере надобности осуществлять переводы для дополнения вклада. На банковские операции со счетов Сбербанка на счета ПИФов комиссия не предусмотрена.
Читайте также:  Вечные облигации список лучших

Кто может стать реальным инвестором
Чтобы принять решение относительно такого варианта вложений, можно проконсультироваться с сотрудниками и профессиональными менеджерами. Для этого можно обратиться за помощью в Сбербанк — номер горячей линии (8800 100 31 11), или по телефону Сбербанка бесплатному (8800 555 55 50) или непосредственно в отделение. Также на сайте Сбербанк Управления Активами и самого банка можно просмотреть детальную информацию о фонде, стоимости паев на сегодня, историю динамики, доходность и другую важную информацию. Например, можно запросить отчеты за неделю, год, квартал. Доступны пользователям и обзоры, графики по изменению доходности, ряд документов фонда, которые определяют порядок начисления стоимости и политику осуществления прав голоса по акциям.

Преимущества выпуска облигаций для эмитента

Целесообразность выпуска облигаций для эмитента диктуется целым рядом преимуществ. Рассмотрим их по пунктам.

[1]. Минимальные сроки регистрации выпуска. Вся процедура может занять не более 15 дней. Гораздо дольше длится процесс размещения выпуска, на который повлиять бывает крайне затруднительно.

Здесь можно порекомендовать пользоваться услугами ПРОФЕССИОНАЛЬНЫХ участников рынка ценных бумаг, в том числе банков, оказывающих услуги по гарантированному размещению облигационных выпусков.

[2]. Возможность распоряжаться аккумулированными в результате продажи облигаций средствами на протяжении достаточно длительного периода (от полугода и более), ограничиваясь лишь выплатами накапливаемого дохода в период обращения облигаций.

Данные выплаты существенно НИЖЕ размеров процентных ставок по кредитам.

Это объясняется тем, что доходы, полученные в результате использования кредитных средств, облагаются налогами, в связи с чем ставка налога закладывается в стоимость кредита.

Другими словами, кредит в размере, равном размеру облигационного займа, обойдется предприятию значительно ДОРОЖЕ.

[3]. Небольшой размер ставки дохода при отсутствии сопутствующих банковских сборов и комиссий за обслуживание займа.

Это преимущество позволяет существенно компенсировать накладные расходы эмитента, связанные с выпуском облигаций.

[4]. Необязательность соответствия ЖЕСТКИМ требованиям, предъявляемым банковскими учреждениями к получателям кредитов.

Данное обстоятельство существенно облегчает ПРОЦЕДУРУ выпуска облигаций.

Отзывы

Артур Гаспарян. Финансовый директор страховой компании.

Отличный инструмент. Стабильная доходность, отличные сберегательные условия и практически полное отсутствие риска для инвестиций.

Рудольф Розенфельд. Частный инвестор.

Каждый инвестор — частный или корпоративный — должен иметь в своем портфеле такие ценные бумаги, как сбербанковские. Кроме того, что это хорошо балансирует портфель по критерию риск/доходность (уменьшает его бету), это спасительный актив. Его всегда можно использовать для выхода из трудных финансовых ситуаций.

Успех будет ваш

Что дает покупка облигаций? Их владелец, обладая достаточными знаниями о том, как работает финансовый рынок в этом секторе, сможет получить неплохой доход. Между прочим, его можно просчитать заранее – для этого были разработаны специальные механизмы.

Но не вкладывайте деньги безоглядно. Вам должна быть известна не только номинальная стоимость облигации, но и риски, сопряженные с вложением средств в выбранный сектор. Умея использовать наиболее эффективные долговые инструменты, вы придете к успеху.

Источник