Вот все выплаты по долгам Evergrande на следующие три года
Эйфория, связанная с заявлением о выплате купона Evergrande, в котором компания сделала туманное подтверждение того, что предстоящая выплата процентов в размере 232 млн юаней по ее облигациям 23 сентября «была решена путем переговоров вне клиринговой палаты», оставив офшорных кредиторов в неведении, может привели к резкому росту фьючерсов, но это, вероятно, не продлится долго. Для начала, структура платежа предполагает, что выплачиваемая сумма будет сокращена, что рейтинговые агентства сочтут техническим дефолтом. Как объясняет Ли Кай, партнер фонда облигаций Shengao Investment, китайские компании обычно платят проценты по местным облигациям через расчетную палату; когда они договариваются о выплате напрямую держателям облигаций, это часто происходит из-за того, что компании не могут вовремя выполнить свои обязательства. «Обычно это включает продление, рассрочку платежа или уменьшение суммы купона», — сказал Ли. «Это один из способов избежать дефолта проблемных компаний».
Кроме того, хотя заявление Evergrande вызвало слухи о том, что девелопер заключил сделку с местными держателями облигаций, чтобы отложить платеж, не называя этот шаг дефолтом, реальность такова, что даже на данный момент компания сталкивается с дефолтом по своим офшорным облигациям, по которым 23 сентября должны быть выплачены проценты в размере 83,5 миллиона долларов по 8,25% облигациям со сроком погашения в 2022 году. Между прочим, эти же облигации упали на 0,7 цента до 24,5 цента, согласно ценам, составленным Bloomberg, что свидетельствует о том, что кредиторы все еще ожидают полного дефолта. «Evergrande, возможно, застопорилась с береговыми держателями», — сказал Дэниел Фан, кредитный аналитик Bloomberg Intelligence. «Они могли попросить их не действовать, ожидая переговоров о переносе сроков или чего-то в этом роде».
Но самая большая проблема, как показано на диаграмме ниже, заключается в том, что независимо от того, являются они местными или иностранными, у компании есть миллиарды долгов, подлежащих выплате в ближайшие месяцы и годы. Всего за следующие 3 месяца девелопер должен до конца этого года 669 миллионов долларов по процентам, включая 83,5 миллиона долларов по выплате купона, подлежащей выплате 23 сентября по долларовой облигации. Согласно условиям облигаций, существует 30-дневный льготный период, прежде чем пропущенный платеж по этой облигации станет дефолтом. 
Суть в том, что в отсутствие оптовой реструктуризации с участием местных кредиторов, которая, безусловно, повлечет за собой обесценение активов — и, возможно, давление со стороны Пекина, — Evergrande просто не имеет возможности заключать соглашения о со своими бесчисленными кредиторами, и, таким образом, вчерашнее объявление просто отсрочило неизбежное. Что касается держателей иностранных облигаций, ожидайте, что их опустят до самого дна, возможно, даже ниже капитала: в конце концов, Си должен заставить кого-то заплатить. Между прочим, как мы отметили вчера вечером, «Пекин, возможно, только что нашел блестящее решение проблемы Evergrande, эффективно спасая компанию и одновременно предотвращая системный кризис: он заплатит местным держателям облигаций и мягко национализирует/спасет Evergrande, но позволит избежать обвинений в отказе от обещаний по ужесточению/сокращению заемных средств и повышению «общего благосостояния» за счет обмана иностранных кредиторов».
Мы оставляем последнее слово за Джеймсом Салливаном, руководителем отдела исследований рынка акций в Азиатско-Тихоокеанском регионе JPMorgan Chase: «Evergrande все еще может объявить дефолт. Это не проблема компании, это структурная проблема, которая повлияет на все пространство китайских девелоперов, но не станет системной». Мы согласны с первым, но совершенно не согласны с его жизнерадостной оценкой последнего.
И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал
Источник
Evergrande акции
Облигации китайских девелоперов продолжают падать — График
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Evergrande выпустил свой первый электромобиль
Девелопер из Китая Evergrande выпустил свой первый электромобиль в рамках переориентации компании на автомобильный бизнес.
Ранее глава и основатель Evergrande Хуэй Ка Янь говорил, что компания намерена сделать автомобильный бизнес основным в течение следующих 10 лет.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Застройщик Shimao Group Holdings объявил о выставлении на продажу всех своих проектов недвижимости, включая коммерческую и жилую. Компания стала очередным застройщиком, который испытывает проблемы с обслуживанием долга
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Компания Hengda Real Estate Group Co. Ltd. (крупнейшее подразделение China Evergrande Group) проведет встречу с рядом держателей облигаций в период с 7 по 10 января.
Компания намеревается получить разрешение на отсрочку выплат по номинированным в юанях трехлетним облигациям стоимостью более 4,5 млрд юаней ($708,1 млн), которые были выпущены в 2020 году.
Срок погашения этих бондов наступает в январе 2023 года, размер купона составляет 6,98%.
Hengda хочет перенести срок выплат, который наступает в субботу, 8 января, на июль, а также отложить срок реализации опциона, который позволит держателям бондов продать бумаги в ближайшие выходные.
Hengda Real Estate Group попросит держателей облигаций согласиться с тем, что эти корректировки сроков не являются сигналом о дефолте.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
👉 Компания будет добиваться шестимесячной отсрочки погашения и выплаты купона по облигациям на сумму $156,92 млн встрече с держателями облигаций в эти выходные
👉 Evergrande пытается погасить обязательства на сумму более $300 млрд, в том числе почти $20 млрд по офшорным облигациям
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Торговля акциями компании на Гонконгской фондовой бирже временно приостановлена с 9.00 (4.00 мск) 3 января по запросу самой компании
— из сообщения на бирже
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Evergrande = -99% г/г
Times China = -52% г/г
Weighted average = -26% г/г
Также китайских застройщиков много счетов, которые нужно оплачивать в январе, при этом сокращаются возможности для сбора необходимых средств.
Согласно расчетам Bloomberg и оценкам аналитиков, отрасли потребуется не менее $197 млрд для погашения облигаций, купонов, трастовых продуктов и отсроченной заработной платы для миллионов рабочих-мигрантов.
Политика в отношении рынка недвижимости остается жесткой даже после того, как в декабре Китай нацелился в сторону поддержки экономического роста.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Evergrande сегодня не выплатил купоны по облигациям на сумму $225 млн
👉 Владельцы облигаций Evergrande должны были сегодня получить в общей сложности $255 млн. По облигациям действует 30-дневной льготный период, после чего будет объявлен дефолт
👉 Акции Evergrande отреагировали падением в 11%
Авто-репост. Читать в блоге >>>
👉 Крах Evergrande вызывает у международных рейтинговых агентств озабоченность по поводу здоровья экономики Китая
👉 Понижение рейтингов произошло после того, как в прошлом году Пекин ввел меры по охлаждению перегретого рынка недвижимости и кризиса ликвидности
👉 Moody’s, Fitch и S&P понизили рейтинг китайских разработчиков 43, 54 и 30 раз, соответственно, в 2021 году по сравнению с 6, 12 и 11 в 2020 году
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Мы выявили, что China Evergrande Group и ее офшорное финансовое подразделение Tianji Holding не произвели купонные выплаты по своим непогашенным старшим облигациям в долларах США
S&P сообщает, что Evergrande попросила отозвать рейтинги после понижения до «выборочного дефолта».
«Evergrande, Tianji или доверительный управляющий не сделали никаких заявлений и не подтвердили нам статус купонных выплат»
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Акции ЛСР рушатся на 20% при хорошем фундаменте
Китайская Evergrande Group подкинула проблем российскому ЛСР
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Основатель Evergrande продал заложенные акции компании на $64 млн
Основатель китайского девелопера Evergrande Хуэй Ка Янь продал заложенные акции компании на $64 млн — Bloomberg co ссылкой на данные, представленные Гонконгской фондовой биржей в пятницу, 10 декабря.
Продажа 277,8 млн акций снижает его долю с 61,88% до 59,78%.
Стоимость сделки не раскрывается, но, по расчетам Bloomberg, акции стоили 498 млн гонконгских долларов ($64 млн), исходя из средней цены на момент продажи на этой неделе.
Это еще одна продажа акций хозяином компании. До этого, в конце ноября, он продал 1,2 млрд акций.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
китай открылся и не валится.
евергранд уже в ценах!
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Evergrand ВСЁ. Официально
Evergrande Declared in Default as Huge Restructuring Looms
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Права и интересы кредиторов и акционеров будут полностью учтены в соответствии с их юридическим статусом
Краткосрочные риски, связанные с несколькими компаниями, не подорвут финансовую систему Гонконга в долгосрочной перспективе
В сложившейся ситуации виноваты «собственное плохое управление» в Evergrande и «безрассудное расширение бизнеса» компании.
— глава Народного банка Китая (НБК) И Ган.
Заявление главы НБК показывает, что Пекин не намерен спасать Evergrande, долговая нагрузка которой превышает $300 млрд — сделал вывод Bloomberg.
По данным информаторов Bloomberg, компания намерена включить в реструктуризацию все облигации в иностранной валюте.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Fitch понизило рейтинг дефолта Evergrande до уровня «ограниченный дефолт»
Рейтинговое агентство Fitch понизило рейтинг дефолта эмитента для китайского девелопера Evergrande c уровня С — «близкий дефолт» — до уровня RD — «ограниченный дефолт».
Долгосрочный рейтинг дефолта эмитента в иностранной валюте был понижен у материнской компании Evergrande и ее дочерних структур — Hengda Real Estate Group и Tianji Holding Limited
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Фондовый рынок, кажется, на этой неделе проглотил фактический дефолт по очередным платежам крупнейшего китайского застройщика Evergrande. 6 декабря — в конце 30 дневного grace-period некоторые офшорные держатели бондов этой компании не получили платежи по купоном. Платежи уже были просрочены месяц назад в сумме $82,5 млн. Как следствие такой неувязки, на днях вдруг возникли требования к компании о досрочном возврате кредитов на $260 млн. Таким образом, угроза реструктуризации долгов Evergrande замаячила даже раньше, чем можно было бы предполагать. На международном рынке обращается сейчас бумаг этой компании на сумму $19,2 млрд ($ 207 млрд общий международный долг сектора недвижимости КНР). Ближайшее погашение по 8,25% корпоративным бондам должно состояться 23 марта 2022 — $2,025 млрд.
ниже цена ближайших к погашению облигаций Evergrande 8.25%
Выплаты Evergrande в первом квартале лишь толика из $19,8 млрд «офшорных» платежей по бондам сектора недвижимости КНР, приходящихся на первый квартал 2022г. Ист. подсчета — Nomura. В 4-ом квартале эти обязательства составили $10,2 млрд, а во втором квартале 2022 — оцениваются в размере $18,5 млрд. В нормальной ситуации долги рефинансируются, но при ухудшении новые кредиторы не спешат рисковать.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
👉 Китайский застройщик China Evergrande Group вновь находится на грани дефолта — компания в очередной раз заявила о проблемах с ликвидностью, при том, что в понедельник истекает 30-дневный льготный период выплаты процентов на сумму $82,5 млн по ее евробондам
👉 3 ноября вечером Evergrande сообщила, что кредиторы потребовали от компании погашения облигаций на сумму $260 млн, и средств для проведения выплат у нее может не хватить. Evergrande планирует «активно взаимодействовать» с кредиторами с целью реструктуризации бумаг
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ПЕКИН — Девелопер с высокой задолженностью China Evergrande , скорее всего, объявит дефолт, потому что компания, по сути, потеряла свой основной бизнес, заявили аналитики S&P Global Ratings в отчете в четверг.
Evergrande была вторым по величине застройщиком
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Evergrande возобновляет строительство 63 проектов в дельте Жемчужной реки
👉 Evergrande возобновил строительство 63 проектов в южной дельте Жемчужной реки
👉 Проекты охватывают 15 участков от города Гуанчжоу до мест в Фошане, Цинъюане, Янцзяне и Чжаоцине
👉 Компания «ускорится и преодолеет трудности» на следующем этапе, чтобы обеспечить сдачу проектов в срок и в соответствии со стандартами качества
👉 Так же глава компания закладывает свой антиквариат за долги
Авто-репост. Читать в блоге >>>
👉 Основатель Evergrande, миллиардер Хуэй Ка Янь оплатил часть долгов самого закредитованного застройщика Китая из собственных средств
👉 Сумму более чем в $1 млрд он собрал за счет продажи элитной недвижимости и произведений искусства и каллиграфии из своей коллекции
👉 Ранее оплатить долги компании из своего кармана от него потребовали китайские власти
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Evergrande не может больше продавать новые дома. Это значит, что ее основная бизнес-модель фактически прекратила своё существование
👉 Рейтинговое Агентство S&P считает, что правительство Китая хочет провести упорядоченную реструктуризацию долга
👉 Самый сложный период для компании наступит в марте и апреле, когда придёт время крупных выплат
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Основатель China Evergrande Group продает свои активы чтобы покрыть долги компании
Основатель китайского девелопера China Evergrande Group Хуэй Ка Янь продает свои активы и использует личные средства для погашения долгов компании и продолжении деятельности застройщика — China Bussiness News (СBN)
С 1 июля Хуэй Ка Янь уже потратил 7 млрд юаней ($1,1 млрд) из собственных средств, которые были получены от продажи и залогов других его активов.
На данный момент Evergrande продает стриминговую платформу HengTen Networks Group за 2,13 млрд гонконгских долларов ($273 млн).
Покупатель — компания Allied Resources, зарегистрированная в Гонконге.
Evergrande заявила, что ожидает убытков в размере 8,5 млрд гонконгских долларов от продажи этой платформы и планирует использовать вырученные средства для пополнения оборотного капитала.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Глава JP Morgan не считает долговой кризис в Китае угрозой для рынков
👉 Долговой кризис, в который оказались втянуты компании недвижимости в КНР, не способен серьезно ударить по мировым рынкам — Джеймс Даймон
👉 Он отметил, что долговой кризис в Китае не будет серьезной проблемой, поскольку страна «добилась успехов в улучшении прозрачности и регулировании»
👉 Американский миллиардер добавил, что международные инвесторы и кредиторы по-прежнему интересуются Китаем
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Evergrande. Все его бояться, но никто не знает
Последние месяцы почти каждую неделю рынки ждут вполне ожидаемого, но от того не менее чёрного лебедя, который придёт с Востока.
«Крупнейший китайский застройщик» Evergrande вот-вот обанкротится! Как сводки с фронта отечественный и западный инвестор ждёт информацию о выплате очередного купона по облигациям компании.
Но что мы знаем об Evergrande, кроме того, что компания строит много недвижимости в Китае?
Неожиданный факт №1 — обложка отчёта компании
Здания на ней почему-то на заднем фоне, а на первом плане что-то до боли напоминающее Теслу. Pourquoi ?
Наверно, оттого, что Evergrande владеет с 2019 года SAABом и National Electric Vehicle Sweden, в 2017 году купил 45-процентную долю в американском производителе электрокаров Faraday Future, имеет долю в производителе спортивных автомобилей Koenigsegg и т.д.
Неожиданный факт № 2 — Джек Ма в деле
Источник