Меню

Investment grade облигации это



investment-grade bond

Англо-русский экономический словарь .

Смотреть что такое «investment-grade bond» в других словарях:

investment grade bond — A bond rated by commercial credit rating agencies as investment grade, for example, BBB or higher by Standard & Poor s and Ba or higher by Moody s Investor Services. Practical Law Dictionary. Glossary of UK, US and international legal terms.… … Law dictionary

investment-grade bond — A bond rated by commercial credit rating agencies as investment grade, for example, BBB or higher by Standard & Poor s and Ba or higher by Moody s Investor Services. Practical Law Dictionary. Glossary of UK, US and international legal terms.… … Law dictionary

investment-grade bond — A bond that is assigned a rating in the top four categories by commercial credit rating companies. S&P classifies investment grade bonds as BBB or higher, and Moody s classifies investment grade bonds as Ba or higher. Related: high yield bond.… … Financial and business terms

investment grade — USA Debt (such as a bond or loan) is considered investment grade if its credit rating is BBB or higher by Standard & Poor s or Baa3 or higher by Moody s or BBB or higher by Fitch. The term indicates that the debt being rated is of sound credit… … Law dictionary

investment grade loan — England, Wales A loan made to a borrower with a good credit rating. A borrower s credit rating is determined by a rating agency or, in some cases, more than one agency. Standard & Poor s ratings for investment grade loans range from AAA to BBB .… … Law dictionary

investment-grade loan — England, Wales A loan made to a borrower with a good credit rating. A borrower s credit rating is determined by a rating agency or, in some cases, more than one agency. Standard & Poor s ratings for investment grade loans range from AAA to BBB .… … Law dictionary

Investment grade — A bond is considered investment grade or IG if its credit rating is BBB or higher by Standard Poor s or Baa3 or higher by Moody s or BBB(low) or higher by DBRS. Generally they are bonds that are judged by the rating agency as likely enough to… … Wikipedia

investment-grade debt — ➔ debt * * * investment grade debt UK US noun [U] FINANCE ► the type of bond or other loan that has a low risk of not being paid back: »The company in May sold $3.5 billion of bonds in a record investment grade debt sale, and then issued $1.5… … Financial and business terms

Investment Grade — A rating that indicates that a municipal or corporate bond has a relatively low risk of default. Bond rating firms, such as Standard Poor s, use different designations consisting of upper and lower case letters A and B to identify a bond s credit … Investment dictionary

investment grade — A term defined by the Office of Comptroller of the Currency ( OCC) (12 CFR 1) and used in its investment regulation to define eligible investments. Investment grade means a security that is rated in one of the four highest rating categories by… … Financial and business terms

Investment grade bonds — A bond that is assigned a rating in the top four categories by commercial credit rating companies. For example, S&P classifies investment grade bonds as BBB or higher, and Moodys classifies investment grade bonds as Ba or higher. Related: High… … Financial and business terms

Источник

investment grade

investment grade security — ценная бумага инвестиционного уровня

Investment grade securities backed by small business loans or credit card receivables generally could not be registered for sale.

investment grade bonds — ценная бумага инвестиционного уровня

During such times bonds rated below investment grade tend to underperform investment-grade bonds.

Англо-русский экономический словарь .

Полезное

Смотреть что такое «investment grade» в других словарях:

investment-grade — inˈvestment ˌgrade adjective FINANCE investment grade Securities (= shares, bonds etc) are a fairly safe investment because they are quite likely to be repaid: • Philadelphia was able to get investment grade ratings for the issue because money to … Financial and business terms

investment grade — USA Debt (such as a bond or loan) is considered investment grade if its credit rating is BBB or higher by Standard & Poor s or Baa3 or higher by Moody s or BBB or higher by Fitch. The term indicates that the debt being rated is of sound credit… … Law dictionary

Читайте также:  Акционерное общество вправе размещать облигации отдельными частями в разные сроки

Investment grade — A bond is considered investment grade or IG if its credit rating is BBB or higher by Standard Poor s or Baa3 or higher by Moody s or BBB(low) or higher by DBRS. Generally they are bonds that are judged by the rating agency as likely enough to… … Wikipedia

Investment grade — Les investment grade correspondent aux obligations émises par les emprunteurs qui reçoivent une note allant de AAA à BBB par les agences de notation, selon l échelle de Standard Poor s. Elles s opposent aux non investment grade , également… … Wikipédia en Français

Investment Grade — A rating that indicates that a municipal or corporate bond has a relatively low risk of default. Bond rating firms, such as Standard Poor s, use different designations consisting of upper and lower case letters A and B to identify a bond s credit … Investment dictionary

investment grade — A term defined by the Office of Comptroller of the Currency ( OCC) (12 CFR 1) and used in its investment regulation to define eligible investments. Investment grade means a security that is rated in one of the four highest rating categories by… … Financial and business terms

Investment Grade — рейтинг инвестиционного уровня … Ипотека. Словарь терминов

investment-grade — Describing a bond that has been given a relatively high credit rating by a major rating agency, namely Baa and above by Moody s or BBB and above by Standard & Poor s or Fitch s. Lower rated bonds may promise a higher yield but are inherently more … Big dictionary of business and management

investment grade — Bonds that do not have a high default risk. ► Corporate and municipal bonds that receive at least a Baa rating from MOODY’S or a BBB rating from STANDARD AND POOR’S agencies … American business jargon

investment grade — … Useful english dictionary

investment-grade debt — ➔ debt * * * investment grade debt UK US noun [U] FINANCE ► the type of bond or other loan that has a low risk of not being paid back: »The company in May sold $3.5 billion of bonds in a record investment grade debt sale, and then issued $1.5… … Financial and business terms

Источник

investment-grade bonds

Англо-русский экономический словарь .

Смотреть что такое «investment-grade bonds» в других словарях:

Investment grade bonds — A bond that is assigned a rating in the top four categories by commercial credit rating companies. For example, S&P classifies investment grade bonds as BBB or higher, and Moodys classifies investment grade bonds as Ba or higher. Related: High… … Financial and business terms

investment-grade bonds — A bond that is assigned a rating in the top four categories by commercial credit rating companies. S&P classifies investment grade bonds as BBB or higher, and Moody s classifies investment grade bonds as Ba or higher. Related: high yield bond.… … Financial and business terms

Investment grade — A bond is considered investment grade or IG if its credit rating is BBB or higher by Standard Poor s or Baa3 or higher by Moody s or BBB(low) or higher by DBRS. Generally they are bonds that are judged by the rating agency as likely enough to… … Wikipedia

investment-grade bond — A bond that is assigned a rating in the top four categories by commercial credit rating companies. S&P classifies investment grade bonds as BBB or higher, and Moody s classifies investment grade bonds as Ba or higher. Related: high yield bond.… … Financial and business terms

investment-grade — inˈvestment ˌgrade adjective FINANCE investment grade Securities (= shares, bonds etc) are a fairly safe investment because they are quite likely to be repaid: • Philadelphia was able to get investment grade ratings for the issue because money to … Financial and business terms

investment-grade market — ➔ market1 * * * investment grade market UK US noun [C] (also high grade market) FINANCE ► a market for good quality bonds that have a low risk of not being paid back: »I have no AA or AAA rated bonds in the portfolio due to my concern for the… … Financial and business terms

Читайте также:  Etf российских облигаций сбербанк

investment-grade debt — ➔ debt * * * investment grade debt UK US noun [U] FINANCE ► the type of bond or other loan that has a low risk of not being paid back: »The company in May sold $3.5 billion of bonds in a record investment grade debt sale, and then issued $1.5… … Financial and business terms

Investment Grade — A rating that indicates that a municipal or corporate bond has a relatively low risk of default. Bond rating firms, such as Standard Poor s, use different designations consisting of upper and lower case letters A and B to identify a bond s credit … Investment dictionary

investment grade — A term defined by the Office of Comptroller of the Currency ( OCC) (12 CFR 1) and used in its investment regulation to define eligible investments. Investment grade means a security that is rated in one of the four highest rating categories by… … Financial and business terms

investment grade — Bonds that do not have a high default risk. ► Corporate and municipal bonds that receive at least a Baa rating from MOODY’S or a BBB rating from STANDARD AND POOR’S agencies … American business jargon

investment-grade — Describing a bond that has been given a relatively high credit rating by a major rating agency, namely Baa and above by Moody s or BBB and above by Standard & Poor s or Fitch s. Lower rated bonds may promise a higher yield but are inherently more … Big dictionary of business and management

Источник

Инвестиционный уровень | Investment Grade

Инвестиционный уровеньангл. Investment Grade рейтинг, которая указывает, что у государственной или корпоративной облигации есть относительно низкий риск дефолта. Крупнейшие рейтинговые агенства облигаций, например Standard & Poor’s, используют различные обозначения, состоящие из заглавных и строчных букв «A» и «B», чтобы идентифицировать оценку кредитоспособность эмитента облигации. Рейтинг ‘AAA’ и ‘AA’ (высокая кредитоспособность) и ‘A’ и ‘BBB’ (средняя кредитоспособность) считают инвестиционным уровнем. Оценки кредитоспособности для облигаций ниже этих обозначений (‘BB’, ‘B’, ‘CCC’, и т.д.) считают низкой кредитоспособностью, и обычно упоминаются как «мусорные» облигации.

Инвесторы должны помнить, что по государственным облигациям или трежерис рейтинг кредитоспособности не присваивается. Эти ценные бумаги обладают самой высокой кредитоспособностью. В случае инвестиционных фондов, вкладывающих в государственные и корпоративные облигации, проспект фонда и/или независимые инвестиционные исследовательские отчеты сообщат о «средней кредитоспособности» для портфеля фонда в целом.

Инвесторы должны понимать, что снижение агентством рейтинга облигаций компании с ‘BBB’ до ‘BB’ классифицирует их с инвестиционного уровня до «мусорного» статуса, но снижение их качества произошло всего на один шаг по шкале кредитоспособности. Последствия такого события могут быть очень проблематичными для эмитента и могут также оказать негативное влияние на цены облигаций для инвесторов. Осторожные инвесторы фонда должны обращать внимание на состав портфеля облигационного фонда с точки зрения рейтинга кредитоспособности.

Источник

Инвестиционные облигации vs обычные облигации: ищем подводные камни

Вы решили собрать свой инвестиционный портфель, чтобы начать инвестировать; или вы далеки от фондового рынка, но хотите открыть вклад для своих накоплений; или пенсионер, который в очередной раз пришёл продлить свой депозит.

Менеджер банка говорит вам, что ставки по депозитам сейчас крайне низкие, но есть надёжное решение, которое повысит вашу доходность – вам нужно купить инвестиционные облигации .

Вы слышите слово «облигация» и думаете, что это хорошая идея для покупки, ведь всем известно, что облигации – это надёжные вложения, о них пишут во всех книжках. Но не тут-то было…

Слово «облигация» вводит большинство людей в заблуждение.

Под классической облигацией подразумевается заранее известный и фиксированный купонный доход. Если вы будете держать облигацию до конца срока, то сможете вернуть все причитающиеся купоны и номинал облигации.

Однако в случае инвестиционных облигаций дело обстоит иначе…

Гарантированный доход по инвестиционным облигациям чаще всего составляет 0,01%, в то время как дополнительный доход не гарантирован и напрямую зависит от того, в какие активы инвестируются средства внутри структурного продукта.

Что такое инвестиционные облигации

Это ценные бумаги с защитой капитала и возможностью получения дохода, в зависимости от изменения рыночной стоимости базового актива.

Фактически инвестиционные облигации – структурный продукт , внутри которого традиционные финансовые инструменты, такие как акции и облигации, комбинируются с производными, чаще всего с опционами.

Читайте также:  Бизнес недвижимость облигации оферта

Чем отличаются инвестиционные облигации от обычных

Если сравнить обычные облигации с инвестиционными, то в классических облигациях есть НКД (накопленный купонный доход). Даже если вы не будете держать облигацию до срока выплаты купона, вы всё равно получите вложенные деньги.

В инвестиционных облигациях НКД нет. Более того, купон вы и вовсе можете не получить, если на дату отсечки, которая прописана в стратегии, условия не будут выполняться, например, в случае если акции упадут в цене или выйдут из диапазона.

Хорошо, если есть «эффект памяти», когда на следующую дату отсечки при выполнении условий (акции или вырастут в цене, или вернутся в диапазон), вы получите 2 купона: пропущенный и текущий.

3 главных отличия инвестиционных облигаций

В инвестиционных облигациях:

  1. негарантированная и нефиксированная доходность;
  2. средства внутри продукта могут инвестироваться в другие активы: акции, индексы, валюты и т.д.;
  3. низкая ликвидность.

Возможна ли доходность от инвестиционных облигаций

Доходность зависит от движения базового актива, которым могут быть: корзины акций, цены металлов и нефти, валютные пары, государственный, корпоративный долг или долг биржевых товаров.

Для ясности приведу пример:

Вы вкладываете 1000 ₽ сроком на 2 года.

По условиям продукта, вы должны получить сумму не меньше той, которую внесли изначально. Предположим, в данный момент доходность обычной облигации 5% в год, то есть нам нужно из 1000 ₽ взять около 900 ₽, разместить их под 5% сроком на 2 года, чтобы в итоге получить 1000 ₽.

На этом этапе всё понятно. Однако остаётся ещё 100 ₽, которые вкладываются для получения дополнительного дохода.

Чаще всего это делается через опционные конструкции на акции или индексы, которые при росте базового актива могут давать хорошую прибыль. Если этот дополнительный доход появится, вы получите только часть от этой суммы, так как часть дохода заберёт управляющая компания. А если по условиям активы не вырастут в цене, то и дополнительного дохода в виде регулярных купонов или разовой выплаты при закрытии продукта вы не увидите.

Для наглядности смотрите схему.

Как мы можем видеть, есть 2 варианта вашей доходности:

  1. Вы получаете назад ровно столько, сколько вложили, так как есть гарантия 100 % возврата (1 000 ₽).
  2. Вы получаете сумму, которую вложили, и дополнительный доход, если опционы дали какую-то доходность (1 100 ₽) .

Какие риски несут в себе инвестиционные облигации

Главный риск заключается в том, что вы можете вообще ничего не заработать, так как вы были уверены, что покупаете обычные облигации и рассчитывали на обещанный доход со слов менеджера банка.

Самые известные инвестиционные облигации выпускаются Сбербанком и Банком ВТБ . В продуктах этих банков есть защита капитала. Назад вы получите не меньше той суммы, которую вложили изначально.

Однако я видел огромное количество клиентов, которым продавали структурные продукты без защиты капитала или же с минимальной защитой – барьерные ноты. Если базовые активы падали в цене, то происходил так называемый Auto-call. В итоге клиенты возвращали свои деньги с очень большими убытками: -20%, -30%, -50% либо их нагружали бумагами, например акциями, которые ниже всех остальных упали в цене.

Так, у инвестора оставалось лишь 2 выхода из подобной ситуации:

  • продавать актив сразу как его присвоили, фиксируя убыток,
  • ждать, надеясь на рост этой ценной бумаги, чтобы продать позже, хотя бы выйдя в ноль.

Не стоит забывать и про проблему с ликвидностью . Если вы захотите продать структурные ноты или инвестиционные облигации в крупном объёме, то, скорее всего, с этим возникнут проблемы.

Какие инвестиционные продукты стоит покупать инвесторам

Однозначно ответить на этот вопрос нельзя. Всё зависит от целей и сроков, которые ставит инвестор перед приобретением банковских продуктов. Нужен личный финансовый план.

Исходя из этого вы уже смотрите, какой вариант для вас более оптимальный.

Мой совет – инвестируйте по правилам портфельных инвестиций через индексные фонды:

  • если не хочется рисковать и хочется надёжности – купите ОФЗ или корпоративные облигации крупнейших компаний: Сбер, Газпром, Лукойл, Роснефть и т.д.
  • если хотите заработать больше, придётся немного увеличить риск. Добавьте к облигациям глобальный ETF или БПИФ акций в пропорции 50/50 или 60/40, чтобы сделать портфель сбалансированным (старайтесь не покупать отдельно ценные бумаги).
  • если хотите инвестировать агрессивно, выбирайте ETF фонды на отдельные страны, секторы или перспективные направления.

Но вы должны понимать, что вам придётся самостоятельно разбираться со всеми нюансами инвестпродуктов.

Источник