Меню

Когда цб будет закупать валюту в 2020 году



Минфин и ЦБ будут продавать валюту на 11 млрд рублей в день

Минфин и Банк России поддержат рубль путем увеличения интервенций на валютном рынке. Ежедневно оба ведомства в сумме будут продавать валюту на 11 млрд руб. (примерно $140 млн по текущему курсу): Минфин с 7 октября по 6 ноября – на 5,7 млрд руб., ЦБ уже (с 1 октября) продает примерно на 5,3 млрд руб. При этом ни Минфин, ни Центробанк не связывают эти продажи с поддержкой рубля.

«Ожидаемый объем дополнительных нефтегазовых доходов федерального бюджета прогнозируется в октябре 2020 г. в размере 76,6 млрд руб. Суммарное отклонение фактически полученных нефтегазовых доходов от ожидаемого месячного объема нефтегазовых доходов и оценки базового месячного объема нефтегазовых доходов от базового месячного объема нефтегазовых доходов по итогам сентября 2020 г. составило 50,3 млрд руб. Таким образом, совокупный объем средств, направляемых на продажу иностранной валюты, составляет 126,9 млрд руб.», – говорится в официальном сообщении Минфина.

В пресс-службе министерства «Ведомостям» также напомнили, что снижение цен на нефть Urals ниже уровня, установленного бюджетным правилом ($42,4 за баррель), запускает механизм продажи валюты из фонда национального благосостояния для компенсации недополученных нефтегазовых доходов бюджета. В сентябре, по данным ведомства, баррель нефти Urals в среднем не превышал $40,91 (сейчас российский сорт котируется по $41,2 за баррель). В Банке России сообщили, что продают иностранную валюту, полученную от сделки со Сбербанком: регулятор намерен продать до конца года валюту дополнительно на 185 млрд руб.

За сентябрь рубль потерял 7,6% и стал худшей валютой развивающихся рынков, опередив в гонке ко дну даже турецкую лиру, упавшую на 6,1%. В начале октября негативный тренд продолжился, хотя и не так сильно. Официальный курс евро расчетами на 6 октября достиг отметки в 91,66 руб. Курс доллара увеличился до 78,13 руб. Как отмечает эксперт по финансам CEX.IO Broker Александр Янюк, «на фоне роста случаев заражения COVID-19 в России и геополитических рисков позиции рубля выглядят уязвимыми и дальнейшее закрепление пары USD/Rub в районе 80 руб. выглядит наиболее вероятным в перспективе ближайших двух недель».

«На рубль давит множество факторов, – соглашается руководитель ИАЦ «Альпари» Александр Разуваев. – Основные риски исходят из США. В котировки заложены будущие события, о которых большинство пока не имеет точного представления. Если посмотреть на динамику российского рубля, то президентом станет Байден. Ясно, что в этом случае давление на Россию усилится. Серьезен риск новых санкций. Победа Байдена также будет означать смягчение или даже снятие санкций с Ирана, что приведет к появлению персидской нефти на рынке и, соответственно, новому обвалу цен». По мнению Разуваева, рубль ослабляют также военные действия в Нагорном Карабахе: «Есть риски, что Россия и Турция могут вмешаться в той или иной степени в конфликт Армении и Азербайджана». А в ситуации неопределенности инвесторы всегда выбирают доллар, отмечает эксперт.

Масла в огонь вчера подлила председатель Совета Федерации Валентина Матвиенко, которая предложила повысить ставки налога на прибыль для выплат дивидендов в офшоры. На текущий момент они составляют 15% для дивидендов и 20% для роялти. Эксперты считают, что Россия может поднять налог вдвое – до 30%. Так поступили США и страны Евросоюза. После слов главы Совфеда рубль начал падать (хотя укреплялся до этого) и показал снижение на 0,36% к доллару и на 0,69% к евро.

По оценкам аналитиков, валютные интервенции ЦБ и Минфина будут оказывать стабилизирующее воздействие на курс рубля, но перебить негативное воздействие санкционных и геополитических рисков до конца не смогут. «Эти риски сохраняются на довольно высоком уровне, в связи с чем нельзя исключать повторных всплесков волатильности курса нацвалюты», – говорит аналитик ГК «Финам» Анна Зайцева. Она не исключает, что до конца года доллар может укрепиться до 82 руб., а евро – до 93 руб.

Разуваев считает, что реальную поддержку рублю смогут оказать продажи валюты экспортерами. По его словам, «Сургутнефтегаз», например, обладает валютной подушкой свыше $50 млрд – он может перевести доллары в рубли и купить ОФЗ.

Сейчас экспортеры обязаны перечислять выручку как в иностранной валюте, так и в рублях на свои счета в российских банках. В июне на фоне пандемии правительство предложило смягчить валютный контроль для экспортеров и, в частности, в ближайший год не взимать штрафы за невозврат валютной выручки. Таким образом планировалось поддержать компании. Однако 29 сентября стало известно, что от моратория на взимание штрафов правительство отказалось. «При негативном развитии событий могут потребоваться и более кардинальные меры, чем продажа валютной выручки компаниями, – говорит Зайцева. – Например, отсрочка поставки валюты после ее приобретения, что позволит ограничить объем спекулятивных операций на валютном рынке».

Читайте также:  Когда придумали валюту евро

Источник

За и против рубля: что ждет российскую валюту к концу 2020 года

Когда в марте 2020-го мы с коллегами делали прогнозы укрепления рубля, ситуация казалась достаточно понятной — сырьевые рынки должны отыгрывать падение, а пандемия рано или поздно закончиться. Но сейчас предсказывать динамику курса сложнее. До конца года к действующим факторам неопределенности могут добавиться новые. Даже сюжет пандемии может повернуться в неожиданную сторону, например, если обвинения российских хакеров в попытке украсть информацию о вакцине приведут к новым санкциям. Тем не менее колебания в интервале ₽70–75 за доллар кажутся наиболее вероятным сценарием.

Факторы для рубля

Мы видели довольно бурную динамику курса в 2020 году. Около ₽62 за доллар в начале года, скачок выше ₽80 в марте, укрепление до текущих ₽72. Это следствие нескольких факторов. Во-первых, динамики спроса на сырьевых рынках — из-за пандемии он значительно упал. Во-вторых, некоторого снижения интереса иностранных инвесторов к российским бумагам. Например, в апреле их доля в облигациях федерального займа упала ниже 32%. И, в-третьих, вероятного роста спроса населения на валюту.

В марте прогнозы экономистов были довольно схожими: казалось понятным, что к концу года рубль укрепится и уйдет с тех уровней, на которые его загнала паника и нефть. Точный прогноз я не предлагал, не буду его делать и сейчас. Но при этом основные факторы, скорее, за стабильный курс, чем за его значительное ослабление. Давайте оценим их влияние на курс в текущих обстоятельствах.

Бюджетное правило обеспечивает стабильность экономики и снижает чувствительность рубля к колебаниям на рынке нефти. Если цены на нефть марки Urals опускаются ниже $42,4 за баррель, Банк России продает валюту из Фонда Национального благосостояния (ФНБ) на внутреннем рынке, повышая таким образом спрос на рубли. Если цена нефти выше этой отметки, ЦБ, наоборот, закупает доллары для ФНБ.

  1. «Бюджетное правило» Минфина (положительное влияние). В интервью Reuters зампред Банка России Алексей Заботкин сообщил, что Минфином с 10 марта продано около $13,5 млрд, что в несколько раз меньше, чем в прошлые валютные кризисы 2008 и 2014 годов. Хотя в 2020 году из Фонда национального благосостояния продано довольно много валюты, но по состоянию на начало июня там оставалось около $53 млрд и €45 млрд. Поэтому пока вопросов к устойчивости этих продаж не появляется. Компенсация выпадающих федеральных доходов будет продолжаться и при цене на нефть выше заложенных в бюджете $42 за баррель — из-за снижения объемов экспорта. Поэтому рубль будет еще какое-то время получать поддержку Минфина.
  2. Привлекательность рублевых ОФЗ (скорее, положительное влияние). Иностранные инвесторы снизили свою долю на рынке в апреле — но после существенного роста в начале года. С учетом низких ставок во всем мире российские долги остаются привлекательными, и, скорее всего, мы не увидим стремительного выхода из них — а значит, не будет и дополнительного давления на курс.
  3. Баланс импорта и экспорта (скорее, отрицательное влияние). Во втором квартале мы видели резкий обвал и экспорта из-за снижения цен и объемов продаж, и импорта из-за падения спроса, в том числе из-за самоизоляции. Данные за май, вероятно, будут показывать оживление торговли, а к концу года должен как минимум вырасти спрос на импорт. Прогнозы большинства аналитиков и МВФ предполагают медленно растущие сырьевые цены из-за вялого восстановления основных экономик, что позволяет нам ожидать снижения торгового баланса и увеличенного давления на курс. Пока динамика пандемии в США и ряде других крупных стран довольно настораживающая, а значит, мы можем не увидеть быстрого восстановления спроса на сырьевые товары. Новую реальность неплохо иллюстрирует новость о том, что во втором квартале российский экспорт золота превысил экспорт трубопроводного газа.
  4. Геополитические трения (скорее, отрицательное влияние). Неуклонное желание США помешать строительству «Северного потока — 2», разгорающийся конфликт Вашингтона и Пекина — все это поводы сомневаться в возможности значительного укрепления курса. Да и предвыборная дискуссия в США будет влиять на ожидания инвесторов, что добавит непредсказуемости для рубля.
  5. Сигналы со стороны «предсказывающих моделей». Стоит затронуть и сумрачную зону математических моделей для предсказания валютного курса. Все они, конечно, очень приблизительны, но если сразу несколько говорят о схожем вероятном поведении курса, то стоит к этому прислушаться. Так вот, для рубля исторически важными индикаторами были спред между ставками LIBOR в долларах и ставками трехмесячных облигаций США (TED spread), разница инфляции в рублях и долларах, разница ставок в рублях и долларах и простая авторегрессионная модель. Судя по всем этим четырем моделям, рубль, скорее, будет ослабевать к концу года с текущих уровней в ₽71–72, чем укрепляться.
Читайте также:  Код валюты в номере счета доллары

В балансе факторы примерно уравновешены — бюджетное правило не дает рублю слишком сильно снижаться, даже когда Минфин сокращает продажи валюты. Но спрос и динамика внешней торговли, а также санкции дают отрицательный сигнал. С моей точки зрения, в равновесии курс, скорее, немного ослабеет к январю 2021 года, чем укрепится, хотя размер этого снижения не должен оказаться значительным — вероятнее, что курс останется в интервале ₽70–75 за доллар.

Все материалы нашего проекта доступны в Яндекс.Дзене. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе

Источник

ЦБ отказался от закупок иностранной валюты из-за скачков цен на нефть

Банк России принял решение на 30 дней приостановить покупку иностранной валюты на внутреннем рынке для Минфина в рамках бюджетного правила, сообщается на сайте регулятора.

«Данное решение принято в целях повышения предсказуемости действий денежных властей и снижения волатильности финансовых рынков в условиях значительных изменений на мировом рынке нефти», — пояснили в ЦБ.

В этот период не будут совершаться как регулярные покупки, так и покупки, отложенные в 2018 году. Возобновление операций с иностранной валютой будет зависеть от того, как будет меняться обстановка на финансовых рынках в марте, отметили в регуляторе.

6 марта нефтяные министры ОПЕК и стран, не входящих в картель, в том числе России, Казахстана и Азербайджана (ОПЕК+), провели заседание, на котором не смогли прийти к единому решению по сокращению объемов добычи нефти. В итоге сделка распалась: соглашение перестанет действовать 1 апреля.

В ходе встречи Россия, в частности, отказалась от дополнительного сокращения добычи и выступила за продление сделки на текущих условиях (сокращение на 1,7 млн барр./сутки) на второй квартал текущего года. Саудовская Аравия, наоборот, предложила уменьшить объемы добычи до конца года еще на 1,5 млн барр./сутки, писали Bloomberg и Reuters.

После разрыва сделки Эр-Рияд заявил, что в случае необходимости готов нарастить добычу до рекордных 12 млн барр./сутки, передавал Bloomberg. Также саудовская компания Saudi Aramco приняла решение понизить стоимость сырой нефти, сообщало агентство.

На фоне этих сообщений на мировых рынках 9 марта подскочили курсы американской и европейской валют. Доллар торговался за 72 руб. за штуку, а евро — за 82 руб.

Источник

ЦБ приостановил покупку валюты в рамках бюджетного правила. Что это значит

Что произошло

Банк России решил не осуществлять покупку иностранной валюты на внутреннем рынке в рамках реализации механизма бюджетного правила с 15:00 МСК 24 января 2022 г., говорится в пресс-релизе ЦБ.

Регулятор отмечает, что данное решение принято в целях повышения предсказуемости действий денежных властей и снижения волатильности финансовых рынков. Решение о возобновлении покупки иностранной валюты в рамках выполнения механизма бюджетного правила будет приниматься с учетом фактической обстановки на финансовых рынках.

Что это значит

Решение выглядит логичным в условиях резкого ослабления рубля и позитивно для национальной валюты. Новость окажет временную поддержку. В понедельник курс доллара на фоне геополитической напряженности поднимался до 79,5 — максимум с ноября 2020 г. После появления сообщения курс откатился к 78,5.

Читайте также:  I калькулятор валют рбк

Принятые меры наверняка будут временными. Это не первый случай, ранее ЦБ РФ уже приостанавливал операции из-за роста рыночной волатильности.

Напомним, что ЦБ в рамках бюджетного правила планировал в период с 14 января по 4 февраля ежедневно покупать валюту на сумму 36,6 млрд руб. Это рекордная величина за всю историю. В сумме за обозначенный период планировалось провести операции на 586 млрд руб.

Вероятно, после стабилизации ситуации регулятор представит план, каким образом в будущем выпавший объем будет дополнительно куплен. Эти операции для сглаживания влияния на курс могут быть плавно распределены на несколько месяцев.

БКС Мир инвестиций

Последние новости

Рекомендованные новости

Ход торгов. Индекс МосБиржи растет пятую сессию подряд

Банковские бумаги. Актуальные идеи на американском рынке

5 идей в американских акциях: добавим кандидата на отскок

Ухудшение ситуации на мировых рынках прервало рост рубля

Какие перспективы у акций Chevron после отчета

Сколько можно заработать на хобби. Инвестиции в Lego, комиксы и видеоигры

Акции американских банков под давлением. Причины и есть ли исключения

Санкции: чего ждать. Политики и пресса об ограничениях

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

Copyright © 2008–2022. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник