Меню

Коллективные резервные валюты это



Валюта: понятие, виды, характеристика иностранной валюты

Характеристика понятия «валюта»

Мировая валютная система, сформировавшаяся еще в XIX в., характеризуется принципами построения мирового хозяйства. Она формируется из совокупности экономических отношений, определяемых функционированием валюты. В широком смысле валюта определяется как товар осуществляющий функцию денег. При более конкретном представлении валюта выступает в качестве основного элемента денежной системы, с определенным набором задач.

Классификация валюты

Классификация валюты осуществляется по следующим признакам:

  1. По отношению к стране-эмитенту;
  2. По степени конвертируемости;
  3. По отношению к валютным запасам;
  4. По материально-вещественной форме;
  5. По виду совершаемой валютной операции;
  6. По принципу построения;
  7. По положению валюты на рынке.

По отношению к стране-эмитенту

Национальная валюта – это денежная единица, эмитируемая и используемая на территории конкретного государства. Национальная валюта имеет хождение на всей территории государства и является законным платежным средством (например, Россия – российский рубль, Китай – китайский юань и т.д.).

Иностранная валюта совокупность денежных знаков и средств на счетах иностранного государства, выступающая в качестве законного средства платежа соответствующего государства, группы государств (для России – японская иена).

Коллективная валюта – это интернациональная валюта, определенная коллективным соглашением группы государств и являющаяся мерой стоимости при осуществлении межгосударственных расчетов (например, Евро — в рамках Европейского Союза).

В современном мире актуальными для использования в качестве коллективной валюты выступают специальные права заимствования (СДР).

Данная расчетная единица была установлена в 1969 году. Необходимость ее создания была определена международными соглашениями. Данные соглашения заключались между странами участниками МВФ и предполагали осуществлять взносы в определенных размерах, однако средств оказалось недостаточно.

Бреттон-Вудская валютная система предполагала, что резервной валютой будет доллар США, однако количество валюты требовалось слишком большое и выпуск ее в таком количестве подорвал бы к ней доверие. Это явление получило название «парадокс Триффина», в память об американском учетном Роберте Триффине, который первым заинтересовался изучением данного явления.

Наиболее популярной коллективной валютой на сегодняшний день является Евро. Эмитентом данной валюты выступает Европейский центральный банк. Зона распространения данной валюты – 19 стран-участниц (Австрия, Бельгия, Германия, Греция, Ирландия, Испания, Италия, Кипр, Латвия, Литва, Люксембург, Мальта, Нидерланды, Португалия, Словакия, Словения, Финляндия, Франция, Эстония).

В 2006г. планировалось появление новой коллективной валюты ACU. Данная валюта должна была в себе учитывать стоимость валют основных азиатских стран – 13 стран-участниц (Южная Корея, Китай, Филиппины, Бруней, Япония, Сингапур, Таиланд, Индонезия, Лаос, Вьетнам, Мьянма, Камбоджа, Малайзия). ACU предполагала быть аналогом Евро, однако пока такой валюты не появилось. Связано это в первую очередь с вопросами экономической и политической интеграции объединяемых стран на фоне единого экономического пространства.

По степени конвертируемости

Конвертируемость валюты или возможность обмена валюты на другую без ограничений заключается в экономическом потенциале и степени развитости внешнеэкономических отношений страны-эмитента.

Конвертируемая валюта (полностью конвертируемая валюта) – данная валюта находится в состоянии свободного обмена на другую валюту, валюту иностранного государства. Так, например: швейцарский франк, доллар США, Норвежская крона, Евро и др. (с ноября 2015г. насчитывается 18 таких валют).

Частично конвертируемая валюта – это валюта, которая имеет ограничения по обмену для отдельных владельцев и при совершении определенных валютных операций. Данные ограничения определяются на законодательном уровне.

Неконвертируемая валюта – данный вид валюты не подлежит обмену на иностранную валюту. Это характерно для развивающихся стран, в условиях осуществления жесткого валютного контроля.

По отношению к валютным запасам

Резервная (ключевая) валюта – валюта иностранного государства, используемая в качестве валюты для формирования резервов и осуществления международных расчетов. Исходя из этого данный вид валюты наделяется резервной функцией и функцией международного средства платежа. Кроме того, на основе резервной валюты осуществляются расчеты валютного курса, и она выступает в качестве базы при определении валютного паритета.

Исторически первой резервной валютой являлся английский фунт стерлингов. В 1944 году на конференции в Бреттон-Вудсе было принято решение наряду с фунтом стерлингов использовать в качестве резервной валюты доллар США, который вскоре стал преобладающим.

В 1976 году было принято Ямайское соглашение, которое де-юре утвердило демонетизацию золота, путем:

  • отмена официальной цены на золото;
  • отмена золотых паритетов (формально на сегодняшний день основой валютных паритетов объявлены СПЗ);
  • отмена взносов золотом для стран-участниц МВФ.

Однако несмотря на это основной функцией золота остается функция мировых денег, как международного резервного средства.

Нерезервная валюта – валюта, которая не применяется для формирования резервов страны.

По материально-вещественной форме

Наличная валюта – это средство платежа, выступающее в форме монет и бумажных банкнот.

Безналичная валюта – это платежное средство, не имеющее физической формы, приравненное к конкретной валюте, возникающее в результате кредитной эмиссии центральным банком, либо при переводе в безналичную форму наличной валюты.

По виду совершаемой валютной операции

Валюта сделки – это валюта, в которой заключаются внешнеторговые контракты, а также валюта, используемая при оформлении международных кредитов. Валюта сделки может быть валютой кредитора или заемщика, экспортера или импортера, при этом как правило используется конвертируемая валюта, в целях избежания рисков от изменения валютного курса.

Валюта платежа – это валюта, в которой осуществляется оплата по внешнеторговым контрактам и по международным кредитам. Валюта платежа определяется по соглашению сторон и является полностью конвертируемой. Валюта платежа может не совпадать с валютой сделки, в таком случае в контракте указывают курс перерасчета валюты сделки в валюту платежа.

Валюта кредита – это валюта в которой осуществляется предоставление кредита. Экспортные кредиты могут оформляться в валюте импортера, экспортера, в валюте третьих стран, а также в международных расчетных единицах. Валюта кредита может не совпадать с валютой его погашения, что в обязательном порядке должно быть прописано кредитным договором и определен порядок пересчета одной валюты в другую. Валюта кредита зависит от положения заёмщика на данном рынке и отношений с кредитным учреждением.

Валюта клиринга – валюта, используемая при оформлении торговых отношений между государствами на основании межправительственных соглашений. Данные соглашения предполагают взаимозачет требований и обязательств, в случае если страны (одна из стран) не имеет достаточного количества свободно конвертируемой валюты. При достижении клиринговых отношений валюта клиринга является валютой, в которой осуществляется погашение взаимных обязательств и требований.

Валюта векселя – это валюта, в которой вексель выставлен. Векселя, находящиеся во внутреннем обороте страны, выставляются в валюте данной страны. Те векселя, которые находятся в международном обороте выставляются в валюте кредитора, должника или валюте третьей страны.

Валюта страхования – это валюта в которой осуществляется страхование. В данной валюте выплачивается страховое возмещение и выплачивается премия.

По принципу построения

Валюта «корзинного» типа – это межнациональная денежная единица, стоимость которой выражается в средневзвешенной величине рыночной стоимости валют стран, являющихся членами определенной валютной зоны (Например, валюта СДР).

Обычная валюта – это вид валюты, определенный признаком классификации по принципу построения. К ней относятся те валюты, которые не являются валютой «корзинного» типа, такие как российский рубль, доллар США и др.

По положению валюты на рынке

Сильная (твердая) валюта – это валюта устойчивая к другим валютам и к собственному номиналу. На мировом рынке такими валютами являются: японская иена, доллар США, евро и др.

Слабая (мягкая) валюта – валюта, обесценивающаяся по отношению к другим валютам и к собственному номиналу.

«Иностранная валюта»: понятие, классификация

Иностранная валюта является видом валюты в зависимости от признака классификации по стране-эмитенту.

Классификация иностранной валюты осуществляется по тем же признакам, что и классификация валюты в целом. Соответственно:

  1. По степени конвертируемости: конвертируемая, частично конвертируемая, неконвертируемая валюта.
  2. По отношению к валютным запасам: резервная, нерезервная валюта.
  3. По материально-вещественной форме: наличная и безналичная валюты.
  4. По виду совершаемой валютной операции: валюта сделки, платежа, кредита, клиринга, векселя, страхования.
  5. По принципу построения: валюта «корзинного» типа, обычная валюта.
  6. По положению валюты на рынке: сильная и слабая валюта.

Более детальное рассмотрение данных видов валюты представлено в предыдущем вопросе «Классификация валюты».

Источник

Коллективные валюты: современная архитектура и тенденции развития)

Содержание:

Введение

Актуальность данной темы обусловлена ускоренному развитию международных отношений, что является на сегодняшний день одним из главных факторов экономического развития.

В настоящее время мы являемся свидетелями кардинальных перемен в механизме развития мирового хозяйства. Трансформации подвергаются практически все сферы мировой экономики, но наиболее быстро изменения происходят в системе международных валютных отношений. Процессы глобализации, на наш взгляд, получили наибольшее развитие именно на мировом валютном пространстве, в котором произошло объединение национальных валютных рынков в единую систему.

Валюта — это денежный инструмент, который участвует во внешнеэкономических связях; это денежная единица данного государства.

Валюта, используемая одновременно в нескольких национальных хозяйствах в качестве официальной денежной единицы и выполняющая все функции денег, называется коллективной валютой.

Целью работы является изучение коллективной валюты, а также изучение современной архитектуры и тенденции развития коллективной валюты.

Читайте также:  Когда приняли валюту тенге

Поставленная цель потребовала решения следующих задач:

  • уточнить экономическое содержание понятий «коллективная валюта»;
  • выделить и проанализировать предпосылки появления коллективной валюты;
  • проанализировать тенденции развития международных коллективных валют.

Объектом исследования является мировая валютно-финансовая система.

Предметом исследования является – коллективные валюты и особенности функционирования на мировом рынке.

Глава 1. Понятие и особенности коллективной валюты

Раздел 1.1. Понятие коллективной валюты

Использование странами в качестве внутренних денег не национальной, а коллективной валюты не является редкостью как в современном мире, так и в прошлом. Коллективная валюта – это валюта, используемая несколькими странами в качестве внутренних денег и не являющаяся национальной валютой ни одной из стран [1] .

Другими словами, коллективная валюта – это искусственно принятая международная валюта, используемая для расчетов среди определенного круга государств и организаций. Особенностью такой валюты является то, что она не выпускается в материально-вещественном виде, а фиксируется только в форме бухгалтерских записей на счетах. Стоимость единицы коллективной валюты определяется как средняя взвешенная от рыночной стоимости «корзины валют». Примерами коллективной валюты могут служить экю, в переделах Европейского валютного союза с 1979 по 1998гг., евро – в настоящее время (несмотря на то, что евро имеет материально-вещественную форму.) [2]

Коллективная валюта формируется группой государств-членов устойчивого интеграционного объединения на совместной основе, предполагающей соблюдение взаимных интересов. Как правило, для более эффективной реализации общих и национальных интересов создается специальный институциональный орган, где вырабатываются общие решения. Степень глубины валютной кооперации при формировании и использовании

коллективной валюты существенно выше, чем в условиях долларизации, в частности предполагается проведение общих монетарной и валютной политик и в перспективе фискальной политики.

Коллективные валюты выполняют следующие функции:

  • Способствуют интеграции национальных хозяйств.
  • Обеспечивают межгосударственные расчеты, выступая как единый эквивалент.
  • Помогают нивелировать различия в сфере финансового законодательства и экономической политики отдельных стран.

Основными критериями «коллективности» валюты являются:

  • 1) степень широты использования валюты в международных расчетах в рамках конкретного региона или регионального объединения;
  • 2) стоящие «за валютой» намерения государств, ее использующих (в отличие от мировой валюты, в случае с региональной или коллективной валютой на первый план выдвигаются интересы конкретного региона (регионального образования) в мире и способность валюты их обеспечить).

Иными словами, коллективная валюта на современном этапе развития международного финансового рынка решает не только задачу упрощения расчетов и сокращения расходов на конвертирование, но и задачу усиления позиций конкретного региона (регионального объединения) в глобализирующемся мире.

Решение о введении коллективной валюты, принимают правительства нескольких стран, по разным причинам, но из них можно выделить основные:

  • Слияние экономик стран. Самым последним примером является введение евро.
  • Исторический факт. Многие валюты одной страны, стали коллективной для ее колоний. Например, французский франк, до сих пор ходит в странах Африки, хотя сама Франция перешла на евро. Точно также существует зона фунта стерлингов.
  • Внешнеполитическая деятельность. Во многие государства приходит валюта страны эмитента, благодаря усилению ее влияния в этом регионе. Яркий пример США, доллар которых распространен по всему миру, хотя официально не является коллективной валютой.

Раздел 1.2. Предпосылки развития коллективной валюты

Самой старой коллективной валютой было золото. Эквивалент, к которому приравнивались все товары мира, но его запасы не безграничны, поэтому возникла проблема уравнивания валют. После него, коллективных валют стало достаточно много.

После окончания Второй мировой войны в международном платежном обороте наряду с национальными валютами ведущих стран появились коллективные валюты, эмитируемые международными организациями. План введения международной валюты, не зависящей от какой-либо одной страны, был предложен известным английским экономистом Джоном Меинардом Кейпсом на международной конференции, проходившей в июле 1944 г. в Бреттоп-Вудсе (США) и завершившейся созданием Международного валютного фонда и Международного банка реконструкции. План Д-М. Кейнса не был принят, поскольку был слишком смел для того времени и ущемлял интересы США, лишая доллар его монопольного положения в системе международных расчетов [3] .

Кейнс указывал на необходимость создания замкнутой платежной системы капиталистических государств, которые несли бы коллективную ответственность за регулирование международных расчетов. Органом регулирования должен был стать Международный клиринговый союз, который играл бы роль наднационального эмиссионного института, выпуская собственную единицу – «банкор». Размеры эмиссии этой коллективной валюты должны были определяться реальными потребностями международного оборота, а масса ее подлежала сознательному регулированию со стороны руководства союза в зависимости от экономической целесообразности. Создаваемые ликвидные средства должны были обеспечить взаимную кредитную поддержку стран-участниц союза.

Тем не менее он не был забыт, и в дальнейшем идея международной валюты была воскрешена сначала в рамках МВФ — учреждением квазимеждународной валюты — «специальных прав заимствования», а затем в Европейском союзе — введением сначала ЭКЮ — безналичной расчетной единицы платежного союза, а в конце 90-х годов и настоящей, общей для стран-участниц коллективной валюты — евро. В основу МВФ лег американский план, разработанный заместителем министра финансов США Гарри Д. Уайтом. Он предусматривал создание системы стабильных валютных курсов, отводил в пей доллару доминирующую роль, а для развития валютного сотрудничества и реализации намечаемых целей — образование фонда ликвидных средств из взносов стран-участниц. О роли и деятельности Международного валютного фонда речь пойдет в дальнейшем, сейчас уместно рассмотреть лишь суть специальных прав заимствования (СПЗ), которые представляют попытку введения фондом некого подобия международной валюты. СПЗ появились в 1970 г. как международный резерв, образуемый МВФ и распределяемый им бесплатно и безвозвратно между членами фонда. Введение СПЗ преследовало целью расширение ликвидности международной валютной системы. Ликвидность, измеряемая отношением золотовалютных резервов стран к мировому импорту, на протяжении 60-х годов снижалась, что создавало угрозу нормальному функционированию системы международных расчетов.

Эмиссия СПЗ, предпринимаемая по решению руководящих органов МВФ, не имеет обеспечения в виде каких-то конкретных активов. Надежность и устойчивость стоимости СПЗ как резервной международной валюты гарантируют авторитетом и финансовой мощью МВФ. В отличие от национальных валют, поступающих в международный оборот, СПЗ представляют собой ликвидные обязательства всех стран — членов МВФ, а не отдельных государств-эмитентов, что дает им определенное преимущество.

Главная особенность СПЗ как коллективной валюты заключается в том, что эмиссионный доход от се выпуска в международное обращение не присваивается одной страной, а распределяется между странами, что в глазах международного сообщества выглядит более справедливым решением.

Появление в Европейском союзе общей валюты знаменует собой возникновение новых качественных черт в глобальной валютной системе. Полноценным средством международных расчетов становится не национальная денежная единица, а коллективная валюта большой группы стран, обладающей значительным удельным весом в мировой экономике. Соответственно от ее использования во внутренних и международных расчетах не возникает односторонних выгод. Хотя в первую очередь выигрывают члены платежного союза, но и другие участники мировой экономики получают преимущества, поскольку доллар перестает быть вне конкуренции, и они могут теперь сделать выбор между ним и евро и, следовательно, лучше защититься от валютных рисков. Впервые в истории отдельные государства соглашаются поступиться частью своего суверенитета (а собственная валюта всегда была важнейшим его атрибутом) в пользу наднационального банковского института, рассчитывая на значительные преимущества от этого шага в развитии международного экономического взаимодействия [4] .

В 1979–1998 гг. в Европе (ЕЭС) существовала наднациональная расчетная денежная единица – экю, которая представляла собой этап в валютной интеграции европейских стран. Экю была безналичной валютой и рассчитывалась на основе корзины валют, состав которой пересматривался один раз в несколько лет. (диаграмма 1). Курс национальных валют государств-членов стал привязываться к ЭКЮ. Допустимые пределы отклонений составляли ±2,25% (в отдельных случаях ±6%). На протяжении 1980- х годов сфера применения ЭКЮ заметно расширилась. Она стала использоваться в международных расчетах и в качестве резервной валюты. В ЭКЮ велись бюджет и статистика ЕЭС, выпускались государственные ценные бумаги. Европейский инвестиционный банк стал выдавать кредиты в ЭКЮ [5] . Благодаря наличию коллективной денежной единицы через несколько лет органам ЕЭС удалось вывести валютное сотрудничество на качественно новый уровень. С 1999 г. ЭКЮ прекратило свое существование в результате замены на евро исходя из соотношения 1:1.

В эпоху СССР была создана коллективная безналичная валюта – переводной рубль – как средство взаиморасчетов между странами – членами Совета экономической взаимопомощи (СЭВ). Переводной рубль просуществовал 27 лет (1964–1990) и был призван осуществлять взаимные расчеты в рамках внешнеэкономической деятельности между странами – членами СЭВ. У разных стран – членов СЭВ при торговле друг с другом образовывались либо дефициты, либо профициты. Используя специально созданную расчетную единицу (переводной рубль), можно было осуществить взаимные расчеты между странами СЭВ. При этом не допускалось образования сколько-нибудь устойчивых и накапливающихся дефицитов и профицитов отдельных стран. Альтернативой для расчета между странами – членами СЭВ могло бы быть использовано золото или доллар США, но социалистические государства не могли опираться во внешние торговли друг с другом на средства, использующиеся в капиталистическом мире по идейны соображениям, а также чисто экономически – чтобы не оказаться в зависимости от крупнейших стран капитализма. Эмиссию переводных рублей (только в безналичной форме) осуществлял Международный банк экономического сотрудничества (МБЭС), а его официально золотое содержание было установлено таким, какое было у советского рубля того периода: 1 переводной рубль = 0,987412 г золота. Вместе с тем переводной рубль не был разменным на золото, его привязка к золоту была осуществлена в целях необходимости определения его соотношения к другим валютам стран – членов СЭВ.

Читайте также:  Кипр валюта турецкие лиры

В 2003 г. 6 стран Совета сотрудничества арабских государств Персидского залива (ССАГПЗ) приняли решение о создании коллективной валюты – халиджи; с тех пор из проекта вышли ОАЭ и Оман.

В марте 2010 г. Саудовская Аравия, Бахрейн, Кувейт и Катар запустили валютный совет и избрали его председателя. Предполагается, что совет будет контролировать соблюдение соглашения о создании единой валюты, в том числе положения о создании Центрального банка Персидского залива [6] .

В апреле 2009 г. страны-участницы Боливарианской инициативы для Америк (ALBA) утвердили соглашение о введении условной единицы взаиморасчетов «сукре», которая будет использоваться для международных взаиморасчетов в соответствии с Договором о Торговле между народами, принятого в рамках ALBA.

В ALBA (основана в 2004 г.) входят Венесуэла и Куба (государства-основатели), Боливия, Никарагуа, Доминика, Гондурас, Эквадор, Сан-Висенте и Гранадины, Антигуа и Барбадос.

Тенденции к созданию коллективных валют отражают противоречия современного процесса глобализации применительно к валютной сфере и обусловлены стремлением отдельных регионов реализовать свои экономические и политические интересы, создать условия для успешного развития и укрепления роли на мировой арене в условиях глобальной экономики.

Глава 2. Современная архитектура коллективных валют

Активная динамика интеграционного движения в различных регионах мира инициировала постепенный отход от доминирования доллара США в международных расчетах. Финальной стадии интеграции — введения единой валюты — достигли европейские страны в рамках ЕС. Вопрос о создании коллективной валюты стоит на повестке дня в целом ряде регионов мира, а некоторые коллективные (евро) и национальные (китайский юань) валюты в перспективе претендуют на статус мировых, по целому ряду позиций составляя конкуренцию доллару США. Мировая валютно-финансовая архитектура медленно, но неуклонно трансформируется; па смену однополярной организации мирового валютно-финансового пространства приходит полиполярная.

Сегодня в мире коллективными валютами являются:

  1. евро – используется 23 странами Европы, из которых 17 стран образуют еврозону (Австрия, Бельгия, Германия, Греция, Ирландия, Испания, Италия, Кипр, Люксембург, Мальта, Нидерланды, Португалия, Словакия, Словения, Финляндия, Франция, Эстония) и имеют право эмиссии евро в пределах, установленных ЕЦБ. Еще 6 стран (Андорра, Ватикан, Республика Косово, Монако, Сан-Марино и Черногория) используют евро без права ее эмиссии (не считая монет, которые могут иметь свою платежную силу в пределах данных стран). С 2014 г. в еврозону вошла Латвия, а с 2015 г. – Литва;

Евро управляется и администрирует Европейским центральным банком (ЕЦБ), находящимся во Франкфурте, и Европейской системой центральных банков (ЕСЦБ), которая состоит из центральных банков стран-членов еврозоны.

  1. франк КФА BCEAO (франк Африканского финансового сообщества) эмитируется Центральным банком государств Западной Африки и используется в качестве коллективной валюты 7 странами (Буркина-Фасо, Гвинея-Бисау, Кот-д’Ивуар, Мали, Нигер, Сенегал, Того);
  2. франк КФА BEAC (франк финансового сотрудничества в Центральной Африке) – эмитируется Банком государств Центральной Африки и используется в качестве коллективной валюты 6 странами (Габон, Камерун, Республика Конго, Центральноафриканская Республика, Чад, Экваториальная Гвинея);
  3. восточно-карибский доллар – эмитируется Восточно-Карибским центральным банком и используется 8 странами (Антигуа и Барбуда, Гренада, Доминика, Сент-Винсент и Гренадины, Сент-Китс и Невис, Сент-Люсия, Ангилья, Монтсеррат).

Особым видом коллективной валюты можно считать французский тихоокеанский франк, выпускаемый французским государственным учреждением (эмиссионным институтом заморских территорий Франции). В зону этой валюты входят заморские территории Франции (Новая Каледония,

Уоллис и Футуна, Французская Полинезия). Эти территории, с одной стороны, являются составными частями Франции, а с другой – представляют собой автономии с большими правами. Эти территории, являясь отдельными государствами, можно считать некими квазигосударственными образованиями.

Коллективной валютой также является сукре – безналичная общая денежная единица 6 стран: Боливии, Венесуэлы, Гондураса, Кубы, Никарагуа, Эквадора — денежная единица организации АЛБА. В перспективе возможен выпуск наличных денег. При этом каждая страна использует свою национальную валюту в качестве внутренних денег. Миссия сукре состоит в замене доллара при расчетах между странами – участницами зоны единой коллективной валюты.

Особо следует сказать о СДР (специальные права заимствования) — искусственное резервное и платёжное средство, эмитируемое МВФ [7] . Имеет только безналичную (виртуальную) форму в виде записей на банковских счетах, банкноты не выпускались. Курс СДР публикуется ежедневно и определяется на основе долларовой стоимости корзины из четырех ведущих валют: доллара США, евро, иены и фунта стерлингов. Новым явлением стало включение китайского юаня в валютную корзину СДР с 2016 г., то есть присвоение ему договорного стандарта мировой валюты. Это соответствует стратегии Китая – превращение страны в мировую держав, мировой финансовый центр (в Шанхае), а юаня в мировую валюту и отражает тенденцию повышения роли развивающихся стран с высоким темпом развития экономики в современной многополярной модели развития мира (см. таблица 1).

Исходя из таблицы можно сделать вывод, что состав валютный корзины СДР на 2016-2020 гг. свидетельствует о сохранении преобладающей доли доллара и евро (72,66%) и тенденции ее снижения по сравнению с 2011-2015 гг. (79,3%). Падает доля фунта стерлингов и иены, что отражает ослабление их экономических позиций.

Национальными валютами, используемыми другими странами в качестве внутренних денег, являются:

  1. американский доллар, выпускаемый США (ФРС США), который, не будучи коллективной валютой, является общей валютой для ряда стран мира. Кроме США ее в качестве внутренних денег у себя ввели Восточный Тимор, Гаити, Зимбабве, Маршалловы Острова, Микронезия, Палау, Панама, Пуэрто-Рико, Сальвадор, Федеративные штаты Микронезии, Эквадор;
  2. швейцарский франк, выпускаемый Швейцарией (Национальный банк Швейцарии) и являющейся одновременно внутренними деньгами для Лихтенштейна;
  3. российский рубль, выпускаемый Россией (Банк России) и использующийся как внутренние деньги в Южной Осетии и Абхазии;
  4. австралийский доллар, выпускаемый Австралией (Резервный банк Австралии) и используемый также в Кирибати, Наупу, Тувалу; д) иорданский динар, выпускаемый Иорданией (Центральный банк Иордании), который также неофициально в качестве внутренних денег используется частично признанным государством Палестиной;
  5. армянский драм, выпускаемый Арменией (Центральный банк Республики Армения) и неофициально также используемый непризнанным государством Нагорно-Карабахская Республика, в котором, несмотря на то, что официальной валютой является выпускаемый карабахский драм, фактической внутренней валютой стал армянский драм. Соотношение между этими двумя валютами установлено как 1:1;
  6. турецкая лира, выпускаемая Турцией (Центральный банк Турецкой Республики) и неофициально используемая в качестве внутренних денег на территории частично признанного государства Турецкая Республика Северного Кипра;
  7. индийская рупия – национальная валюта Индии, одновременно является общей валютой для Бутана и Непала, которые одновременно в качестве внутренних денег используют свою национальную валюту (Бутан – нгултрум или рупию Бутана, Непал – непальскую рупию). Курсы этих валют жестко привязаны к курсу индийской рупии.

Глава 3. Тенденция развития коллективных валют

Феномен коллективной валюты характеризуется двумя основными тенденциями, определяющими пути развития данной формы мировых денег.

Первая тенденция заключается в создании и внедрении в хозяйственный оборот новой коллективной валюты, которая по мере совершенствования механизмов своего обращения инициирует процесс утраты национальными валютами части или всей совокупности функций денег. Механизмы функционирования данной валюты разрабатываются на совместной основе, и каждый из участников создания коллективной валюты получает возможность оказывать влияние на принимаемые решения. Как правило, для более эффективной реализации общих и национальных интересов создается специальный институциональный орган, где вырабатываются общие решения (в ЕС это, например, Европейский центральный банк). Ярким примером реализации данного направления развития коллективной валюты являются процессы, связанные с появлением единой европейской валюты евро. Создание коллективных валют позволяет преодолеть ситуацию, когда на мировом валютном рынке безраздельно властвует доминирующая валюта. Привилегированное положение доллара США, обусловленное исключительной ролью США в мировой экономике на протяжении нескольких десятилетий, в итоге привело к развалу Бреттонвудской валютной системы. Системная неспособность отдельной национальной валюты выполнять функцию мировых денег убедительно доказана Р. Триффином и известна в экономической литературе как «дилемма Триффина».

На этом фоне появление коллективных валют является логическим выходом из данного затруднительного положения. И не случайно проекты по формированию коллективных валют начали разрабатываться именно в период ломки Бреттонвудской валютной системы. Таким образом, процессы формирования коллективных валют выступают в качестве механизма развития полицентричности мировой экономики.

Вторая тенденция отражается в совершенно противоположном направлении формирования единой валюты, протекающем в виде процесса официальной долларизации, под которым понимается легальное выполнение иностранной валютой функций денег в национальном хозяйстве. Если коллективная валюта создается для защиты региональной экономики от деструктивного влияния глобальных процессов, то долларизацию можно считать следствием развертывания процесса глобализации, в результате которого формируется единый мировой рынок, опосредуемый единой глобальной валютой.

Читайте также:  Карта валют стран мира

Создание Евросоюза, постепенное усиление его экономических позиций и углубление процессов интеграции во всех сферах хозяйственной жизни объективно способствовали возникновению нового полюса в мировой валютно-финансовой системе – новой оси, вокруг которой вращаются все увеличивающиеся финансовые потоки – валюты евро. В свою очередь, динамика интеграционных процессов в странах Юго-Восточной Азии (в частности, в странах АСЕАН) позволяет говорить о постепенном формировании еще одной крупнейшей зоны мирового хозяйства, а в недалекой перспективе – еще одной оси в мировой валютно-финансовой системе на основе «валюты-лидера» указанной зоны. На роль такой валюты-лидера сегодня уверенно притязает китайский юань (женьминьби). Японская йена, еще недавно рассматривавшаяся многими специалистами как основной претендент на данную роль, в настоящий момент отходит на второй план. Это обусловлено как существенным подрывом позиций йены во время азиатского валютно-финансового кризиса (которые, так и не восстановлены), так и проблемами Японии на внутренних финансовых рынках и в банковской сфере. Рассмотрим условия и факторы формирования евро и юаня как коллективных, и в перспективе – мировых валют; конкретно – в какой степени и в каких сферах евро и юань сегодня способны стать реальной альтернативой доллару.

В условиях глобализации мировой экономики продолжается тенденция постепенного ослабления лидирующих позиций США как мирового экономического и финансового центра в условиях усиления конкуренции и особенно появления нового конкурента – Китая.

Рассмотрим условия и факторы формирования евро и юаня как коллективных, и в перспективе – мировых валют; конкретно – в какой степени и в каких сферах евро и юань сегодня способны стать реальной альтернативой доллару. Известно, что способность валюты выполнять роль международной (доминирующей) валюты определяется следующими экономическими факторами:

  • размер ВВП;
  • степень участия в мировой торговле;
  • высокоразвитые и высоколиквидные финансовые рынки;
  • открытость экономики;
  • макроэкономическая стабильность и низкие темпы инфляции;
  • бездефицитный баланс внешних расчетов;
  • устойчивость экономики к внешним воздействиям;
  • потенциал экономического роста

Проанализировав основные макропоказатели развития экономик ЕС, США и Китая, можно сделать следующие выводы:

На перспективы доллара как ведущей мировой валюты:

  • Доля США в мировом ВПП на 2014 г. составляет – 22.8%, что ниже на 1%, чем Евро (диаграмма 2).
  • Снижение доли США в 2000-2014 гг., в мировом промышленном производстве с 25,9% до 16,9%, в мировом экспорте с 14,5% до 10,1%, в мировом импорте с 22,1% до 14,4%.
  • Увеличение доли госдолга США в мировом ВПП с 16,7% до 24%.
  • Тенденция снижения доли доллара в мировых валютных резервах с 71,1% до 62,9%, а также в валютной корзине СДР с 45 (2001-2005 гг. до 41,7% (2016-2020 гг.) – хотя сохраняется его лидерство по этим показателям.
  • Золотые резервы – 8.1 тыс. т из 33,2 тыс. т мировых резервов (2017 г.)
  • Доля доллара в официальных мировых валютных резервах на 2014 г. – 62,9%
  • Значительный спрос на доллары на мировых рынках, несмотря на появление конкурента – евро, а также других валют
  • Заинтересованность стан, имеющих значительные долларовые резервы и портфель правительственных ценных бумаг США
  • Статус доллара в МВФ как свободно торгуемой валюты, имеющей значительную долю в валютной корзине СДР 41,1%, несмотря на тенденцию ее снижения.

На перспективы евро как ведущей мировой валюты:

  • Доля Евро в мировом ВПП на 2014 г. Составляет – 23,8%
  • По объему золотых резервов (10,8 тыс. т – 2017 г.) зона евро обогнала США, но по ряду показателей – производительности труда, капитализации фондового рынка, емкости рынка долговых ценных бумаг, доли евро в мировых валютных резервах, в международных расчётах – еврозона отстает от США.
  • Доля евро в официальных мировых валютных резервах на 2014 г. – 22,2%

На перспективы юаня как ведущей мировой валюты:

  • Китай отстает по доле в мировом ВПП – несмотря на ее рост (с 2.9 до 13,4%) при снижении доли США (с 25,4% в 1995 г. До 22,8% к началу 2014 г.).
  • Доля в мировом промышленном производстве, которая возросла с 4,2% до 25,4% за 1995-2014 гг., Китай заметно обогнал США, доля которых снизилась с 26,2% до 16,9%.
  • Китай стал экспортно ориентированной странной, увеличив свою долю в мировом экспорте с 4,6% до 13,3% почти догнав США
  • Китай накопил огромные официальные валютные резервы, доля которых в мировых резервах увеличилась с 3,8% в 19954 г. до 33,4% к началу 2015 г.
  • Китай постепенно внедряет юань в официальные валютные резервы в других странах, иногда на взаимной основе
  • Создается Китайская международная платежная система для клиринговых международных расчетов в юанях.
  • В связи с включением юаня в корзину СДР изменен его курсовой режим: управляемое плавание курса юаня, привязанного к корзине валют.

Несмотря на значительный прогресс в интернационализации юаня, его перспективы как мировой валюты потребуют больших усилий в достижении ее критериев: функционирование юаня как интернациональной меры стоимости, международного платежного и резервного средства.

Важно отметить, что современные восточно-азиатские экономики обладают рядом важнейших факторов сближения и взаимозависимости, в числе которых – следующие:

  • ярко выраженная экспортно ориентированная стратегия на внешних рынках; − высокая интенсивность человеческого труда;
  • особый тип организации базовых производственных единиц («корпорация-семья»);
  • конфуцианская этика и менталитет;
  • Ресурсно-сырьевой дефицит, вынуждающий эти страны к координации глобальной сырьевой стратегии и капиталовложений.

Единственным «слабым» местом юаня остаются фондовые рынки. Мировым фондовым рынкам пока незнакомы ценные бумаги, номинированные в юанях. Китайский же рынок характеризуется экспертами как рынок высокорискованный, с фрагментированной системой законодательных институтов.

Заключение

Исследования показали, что большинство стран мира имеют свою национальную валюту, что делает оплату межнациональных услуг очень неудобной. Многие приравнивают свои цены к доллару. И это не всегда удобно, плюс есть страны хождение доллара, в которых не очень распространено. Примером такой страны могут быть: Великобритания, Евросоюз, многие страны Африки. Следует заметить, что хождение одной национальной валюты в мире, как международной, делает все страны зависимыми от экономики страны эмитента.

Изучив тему «коллективные валюты» можно сделать следующий вывод- международные единицы являются коллективными валютами. Коллективные валюты отличаются от национальных валют по эмитенту (выпускаются международными валютно-кредитными организациями) и по форме (безналичная).

Образование коллективных валют – это первый шаг к объединению экономик, всех стран мира, в единую систему. Это позволит покончить с мировыми войнами и политическими трениями, так как страны будут зависеть от экономической стабильности мира.

Проанализировав предпосылки развития «коллективных валют», а также тенденцию развития, можно сделать вывод что, единая европейская валюта с самого начала была задумана, как альтернатива доллару во всемирном финансовом обороте. Действия Китая, направленные на выполнение юанем роли региональной валюты АТР, также имеют целью вытеснение доллара из торгового оборота и оборота капиталов в регионе. И европейский, и азиатский регионы таким образом пытаются организовать своеобразный «щит» против США и обеспечить валютно-финансовую стабильность в данном регионе.

Список используемой литературы

  1. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения 5-е изд., пер. и доп. Учебник для академического бакалавриата/ отв. Ред. Л.Н. Красавина. – 5-е изд., перераб. И доп.- М. : Издательство Юрайт, 2018. -534 с.
  2. Мальсагова Р.Г. Тенденции формирования коллективных валют в системе международных валютно-финансовых отношений // Финансы и кредит. – 2006. №24. – 0,7 п.л.
  3. Щеголева Н.Г., Мальсагова Р.Г. // Коллективные валюты: современная архитектура и тенденции развития. – М.: Маркет ДС, 2006. – 9,3 п.л.
  4. А.Н. Сухарев, доктор экономических наук, профессор кафедры конституционного, административного и таможенного права, Международные финансы — ЕДИНЫЕ ВАЛЮТЫ В СОВРЕМЕННОМ МИРЕ И ПЕРСПЕКТИВЫ СОЗДАНИЯ ЕДИНОЙ ВАЛЮТЫ В ЕВРАЗЭС/ с. 3 (593) – 2014.
  5. Сумма знаний в экономике: в 12т.: справочное пособие для студ. эконом. спец/ В.И. Захарченко, З.А. Кузнецов. – О.: Наука и техника, 2008. Т.2. – 2008. – 428 с.
  6. Мировая экономика в век глобализации: Учебник / О.Т. Богомолов. — М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2007. — 359 с. — (Высшее образование)
  7. Шмелев В.В. Коллективные валюты — от счетных единиц к международным деньгам. М.: Финансы и статистика, 1990. С. 35–68.
  8. Щеголева Н.Г., Балашов Д.А. Проблемы формирования регионального валютного союза арабских государств Персидского залива. // Финансы и кредит.- 2010, №25 (409).
  9. Учебное пособие Щеголева Н.Г. Валютные операции. – М.: Маркет ДС, 2004. – с.10-25

Приложение

Диаграмма 1

Рисунок 1. Состав корзины ЭКЮ в период с 21 сентября 1989 г. По 31 декабря 1998 г., %

Таблица 1

Доли валют в валютной корзине СДР, %

Источник