Меню

Smart lab поиск облигаций



Smart lab поиск облигаций

Мода всегда возвращается! Уже года два, а то и три мы часто слышим в комментариях экспертов и СМИ о дивидендах и привлекательности российских компаний, с точки зрения дивидендной доходности. В соцсетях не раз натыкаешься на очередной пост о том, какие акции стоит купить, чтобы получить дивидендную доходность превышающую депозитные ставки.

Конечно, грех на таком новостном фоне сейлзам и управляющим компаниями не продавать свои услуги и фонды вновь прибывшим инвесторам. Если зайти на сайт НАУФОР и поискать фонды с названием, где есть слово «дивиденд», то найдется 10 фондов, 6 из которых появились только в прошлом году. Есть в списке и старые фонды, которые работают аж с 2000-х, но тут легко обмануться. Если посмотреть на них поближе, то окажется что эти фонды просто были переделаны из других, а дивидендными они стали примерно в 2020-ом. Поэтому успешность деятельности этих фондов вряд ли можно определить на таких коротких горизонтах.

Тинькофф — взгляд на стратегию в сравнении со СБЕРом

Всем привет! Решил тут время провести с пользой и разобрать по деталям презентацию компании (которая кстати была только на английском языке и длилась 1,5 часа) по стратегии 2023. Сама презентация состоялась 7 апреля 2021 г и это прогноз компании по развитию на 2021, 2022 и 2022 гг. Т.е. как я понял из рассказа Олега Тинькова – у них 3-х летнее стратегическое планирование, следующая стратегия будет опубликована только в 2024 г. Сперва я подумал, что уже «поздно» разбирать стратегию, однако в связи с наличие геополитического дисконта можно повторно неплохо зайти в компанию, да и в целом сравнить последние операционные результаты со стратегией.

Итак, мы все инвесторы, нас мало интересует, что с компанией творится сейчас, нам всем интересно знать – а что будет завтра? Ну что, тезисы будут ниже. Конечно же параллельно буду проводить сравнение с главным зеленым банковским конкурентом.

В начале выступил Олег Тиньков. Он рассказал, что банк активно развивается и не будет на этом останавливаться, они планируют расширять бизнес как функционально (предлагать новые услуги), так и организационно – выходить на новые регионы присутствия. Так же он отметил, что всегда будет оставаться акционером банка.

  • спасибо ₽
  • хорошо
  • 9
  • спецраздел:
  • банки
  • обсудить на форуме:
  • Тинькофф Банк,
  • Сбербанк
  • комментировать
  • ★3
  • Комментарии ( 4 )

Эйфория – опасна, не меньше депрессии

Сам чрезвычайно позитивен по российскому рынку акций, не всех акций, хоть и вырастит всё подряд

Т екущие данные, на чём основываю свои решения, а также, понимание: значительная часть инвесторов сейчас имеет сильную нагрузку на капитал после значительного снижения цен на акции, моя ответственность сообщить: вижу опасным следующий сценарий:

А король-то голый

ТОП-5 монет имеют 92% всей капитализации рынка стейблкойнов. Посмотрим на них поближе:

1. USDT (44% рынка)

— выпущен одним юрлицом

— аудит проходит редко и со скрипами

— половину залога составляют непонятные долги неизвестных лиц

2. USDC (28% рынка)

Как получать деньги за покупку актива?

Весь прошлый год мы занимались тем, что испытывали одну интересную вещь, о которой сегодня пойдет речь. Прежде чем что-то внедрить, мы это пробуем на себе и, если это работает хорошо, тогда уже можем со спокойной душой предлагать нашим клиентам.

На канале мы много говорим о ребалансировках: об их важности и необходимости их регулярно проводить. Чуть позже напишу статью на эту тему, и вместе с вами посмотрим. Во время очередной ребалансировки нашего портфеля мне в голову пришла мысль. Обычно, проводя ребалансировку, мы просто покупаем/продаем нужное количество активов по рынку. Мы используем продажу путов с целью плановой докупки акций, если рынок снижается. Об этом подходе есть статья на канале: t.me/investacademy/972 (или же ролик на YouTube о стратегии с криптой).

В один момент я спросил себя: «А что если ребалансировки также проводить при помощи опционов?» Только продавать не длинные, а короткие (недельные-двухнедельные) и с текущей ценой исполнения. Ключевой риск в этой затее заключается в резком и крайне сильном росте актива за эти две недели. Но так как мы работаем с индексными фондами, то подобная ситуация будет скорее исключением, чем правилом, и зачастую стоимость актива может оставаться на месте длительное время.

Из криптовалюты в криптоактив: как биткойн потерял свое изначальное предназначение

22 мая 2010 года один из первых майнеров по имени Ласло Ханец купил, возможно, самую дорогую в истории человечества пиццу: он заплатил 10 000 биткойнов за две порции с доставкой. Если учесть, что курс этой валюты недавно равнялся 40 000 долларов, можно считать, что эти две пиццы обошлись ему в сотни миллионов долларов.


Конечно, сегодня вряд ли кто-то станет тратить биткойны на такие мелкие ежедневные покупки, как пицца, не подумав при этом, сколько денег он может потерять в будущем. За годы, прошедшие после королевской трапезы Ханеца, биткойн превратился из интересного эксперимента в сфере децентрализованных финансов в самый эффективный актив десятилетия. С 2010 года он увеличился в цене более чем на 10 000 000%, а только за прошлый год он подскочил на 220%.

Читайте также:  Банк выпустил облигации со сроком погашения через 5 лет

Теперь тикер биткойна есть на каждом финансовом сайте. Легендарные инвесторы Пол Тюдор-Джонс, Стэнли Дракенмиллер и Билл Миллер положительно оценивают перспективы валюты, а такие компании, как Square и MicroStrategy, вложили в нее свои корпоративные финансы. Несмотря на нестабильность биткойна как актива, о чем свидетельствует недавнее 25% падение, он все же в некотором смысле был принят финансовом сообществом. Теперь многие рассматривают его как вероятного конкурента такому активу, как золото. Но вместе с тем случилось кое-что странное: биткойн полностью потерял изначальную причину своего существования.

Коррекции приходят и уходят

Это динамика моего российского портфеля. Вы видите здесь коррекцию 2020 гола?! А я ее специально отметил!

Пирамида инвесторов или инвестиционная классификация

Инвесторы стали разделяться на классы. Нужен был герой, который разделит их и классифицирует. Так как больше никто не вызвался, выдвигаю свою кандидатуру примерно на 1 пост, а дальше ухожу в отставку.
Нахлынувшая волна инвесторов-новичков накрыла биржи и обрызгало спекулянтов. Появилась новая профессия — инфоцыган. И к ней уже успели присосаться другие, недавно появившиеся. Но мы сегодня не об этом.
Как нам разделять инвесторов? Предлагаю классификацию не по уму, а по деньгам. Даже не то чтобы по деньгам, а по мышлению инвестирования.

Как лучше вложить деньги? Куда вложить деньги? Сколько денег вложить в акции и облигации? А может спрятать их под матрас или купить недвижимость?
Мы все мыслим категориями. И если одни мыслят категорией «поехать отдыхать на дачу или на озеро», то другие будут мыслить «поехать отдыхать на Бали или в Испанию». Точно так же и в мире инвестиций.

Самое время разобраться, пора ли скупать Казахстан

Фондовый рынок Казахстана обвалился на фоне политических потрясений в январе. Некоторые компании в стране стали достаточно привлекательными для инвесторов. Хороший ли сейчас момент для их покупки?

Индекс фондового рынка Казахстана KASE показал хорошую динамику в 2021 году – +37% на фоне роста цен на сырье. В индексе представлены семь наиболее крупных и ликвидных компаний страны: банки «ЦентрКредит» и «Народный», нефтепроводный оператор «КазТрансОйл», энергосетевая компаний KEGOC, операторы связи Kcell и «Казахтелеком» и ведущий производитель урана «Казатомпром». Еще одна известная финтех-компания Kaspi.kz не вошла в индекс.

Помимо акций, на рынке представлены суверенные и корпоративные облигации, номинированные в рублях. Наиболее ликвидны две – 01 и 07 серии, предлагающие премию к ОФЗ около 40 базисных пунктов, что не является особо интересным ввиду повышенного риска.

Инвесторов России собираются обуть

Под шумок биржевых качель, инвесторы с лоботомией, решили поставить все деньги на зеро и начали разгонять акции Обувь России.

Компания Обувь России 20 января 2022 года допустила технический дефолт. Облигация БО-07 оказалась не такой уж и надежной. ОР осуществила выплату купона, но деньги на погашение облигаций, видимо, были пропиты в злачных местах. И теперь инвесторы не досчитались 592 миллиона рублей.

Цена облигаций компании Обувь России свалились до никчёмной цены:

Источник

Облигации ОФЗ

Имя Лет до
погаш.
Доходн Цена Купон, руб НКД, руб Дата купона Оферта
ОФЗ 24020 0.5 0.0% 99.921 1.37 2022-04-27
ОФЗ 24021 2.2 0.0% 99.4 1.37 2022-04-27
ОФЗ 25085 3.7 0.0% 31.91 21.92 2022-03-30
ОФЗ 26207 5.0 9.6% 95.051 40.64 38.85 2022-02-09
ОФЗ 26209 0.5 9.7% 99.179 37.9 2.71 2022-07-20
ОФЗ 26211 1.0 9.8% 97.678 34.9 1.15 2022-07-27
ОФЗ 26212 6.0 9.7% 89.248 35.15 1.16 2022-07-27
ОФЗ 26215 1.5 9.7% 96.487 34.9 32.02 2022-02-16
ОФЗ 26218 9.7 9.4% 95.39 42.38 29.11 2022-03-30
ОФЗ 26219 4.6 9.7% 93.777 38.64 28.02 2022-03-23
ОФЗ 26220 0.9 9.7% 98.34 36.9 11.15 2022-06-08
ОФЗ 26221 11.2 9.5% 89.345 38.39 24.89 2022-04-06
ОФЗ 26222 2.7 9.6% 94.649 35.4 20.23 2022-04-20
ОФЗ 26223 2.1 9.6% 94.67 32.41 27.25 2022-03-02
ОФЗ 26224 7.3 9.6% 87.201 34.41 11.72 2022-06-01
ОФЗ 26225 12.3 9.4% 85.769 36.15 13.71 2022-05-25
ОФЗ 26226 4.7 9.7% 94.479 39.64 24.18 2022-04-13
ОФЗ 26227 2.5 9.6% 95.668 36.9 2.64 2022-07-20
ОФЗ 26228 8.2 9.5% 90.73 38.15 21.8 2022-04-20
ОФЗ 26229 3.8 9.7% 92.679 35.65 14.89 2022-05-18
ОФЗ 26230 17.2 9.4% 87.55 38.39 24.89 2022-04-06
ОФЗ 26235 9.1 9.5% 79.575 29.42 21.34 2022-03-23
ОФЗ 26236 6.3 9.6% 82.647 28.42 10.77 2022-05-25
ОФЗ 26237 7.1 9.6% 86.298 33.41 24.23 2022-03-23
ОФЗ 26238 19.4 9.3% 81.898 35.4 10.7 2022-06-08
ОФЗ 26239 9.5 9.5% 85.29 43.67 43.48 2022-02-02
ОФЗ 26240 14.5 9.4% 82.929 44.3 41.42 2022-02-16
ОФЗ 29006 3.0 5.8% 100.48 29.57 29.41 2022-02-02

Можно вопрос, пожалуйста.
С ОФЗ в рублях понятно — ставка ЦБРФ растёт — цена падает.
А что будет с еврооблигациями в долларах?
RUS-2028, как я понимаю это единственный выпуск сейчас на бирже?

Дюша Метелкин, выпусков на еврооблигаций России на бирже больше. Цена еврооблигаций будет падать от роста ключевой ставки США и роста CDS на Россию

BearEater, спасибо.
Ещё есть 2030, но там объемов нет совсем.
То есть не будет падать на росте ставки ЦБ РФ?

Читайте также:  В чем прибыльность облигаций

Дюша Метелкин, есть несколько выпусков на бирже smart-lab.ru/bonds/eurobonds-RF. Ставка ЦБ на долларовые инструменты не влияет скорее всего

Можно вопрос, пожалуйста.
С ОФЗ в рублях понятно — ставка ЦБРФ растёт — цена падает.
А что будет с еврооблигациями в долларах?
RUS-2028, как я понимаю это единственный выпуск сейчас на бирже?

Дюша Метелкин, выпусков на еврооблигаций России на бирже больше. Цена еврооблигаций будет падать от роста ключевой ставки США и роста CDS на Россию

BearEater, спасибо.
Ещё есть 2030, но там объемов нет совсем.
То есть не будет падать на росте ставки ЦБ РФ?

Можно вопрос, пожалуйста.
С ОФЗ в рублях понятно — ставка ЦБРФ растёт — цена падает.
А что будет с еврооблигациями в долларах?
RUS-2028, как я понимаю это единственный выпуск сейчас на бирже?

Дюша Метелкин, выпусков на еврооблигаций России на бирже больше. Цена еврооблигаций будет падать от роста ключевой ставки США и роста CDS на Россию

Можно вопрос, пожалуйста.
С ОФЗ в рублях понятно — ставка ЦБРФ растёт — цена падает.
А что будет с еврооблигациями в долларах?
RUS-2028, как я понимаю это единственный выпуск сейчас на бирже?

… не знаю пока как лудоманить под ставку.

Олайвир Стокс, лудоманят в основном на расхождении ожидания рынка по КС и собственной модели. Лудоманят либо в коротких с наибольшим плечом против КС, либо на дальних против долгосрочного ожидания рынка. Дальние также более чувствительны к дефолтному риску и геополитике.

Будьте очень аккуратны. Тут Вы будете работать не против техники или фундаментала отдельной компании, а против больших данных.

P.S. Сорри за советы, если не к месту. Уполз.

… не знаю пока как лудоманить под ставку.

Олайвир Стокс, лудоманят в основном на расхождении ожидания рынка по КС и собственной модели. Лудоманят либо в коротких с наибольшим плечом против КС, либо на дальних против долгосрочного ожидания рынка. Дальние также более чувствительны к дефолтному риску и геополитике.

Будьте очень аккуратны. Тут Вы будете работать не против техники или фундаментала отдельной компании, а против больших данных.

P.S. Сорри за советы, если не к месту. Уполз.

кто с фьючами на офз шарит — что за прикол, фьюч стоит 8500, а офз из корзины, из чего фьюч состоит, 95?
как понять какую доходность покупаешь по цене фьюча?

Олайвир Стокс, залудоманить под ставку хотите?

Вадим Рахаев,
не, фьючерсы купил по приколу, разобраться
благодаря сайту что ты скинул теперь могу понять какую доходность покупаю — форвардную доходность
фьючерсы брал на корзину 10-и летних
ОФЗ 26224
ОФЗ 26228
ОФЗ 26235
ОФЗ 26239
ОФЗ 26218

возможно, не оптимальный выбор и стоит мониторить что-то интереснее по форвардной доходности, по ценам что брал получается форвардная доходность около 9.5%, это же не супер круто для офз, если ставку повысят, то вообще повалятся ещё ниже?
кажись, облажался, 2-ух летние с доходностью выше 9.5%, смотрю дальше ..

Олайвир Стокс, ставка 50бп от 11.02 ИМХО уже в них.

кто с фьючами на офз шарит — что за прикол, фьюч стоит 8500, а офз из корзины, из чего фьюч состоит, 95?
как понять какую доходность покупаешь по цене фьюча?

Олайвир Стокс, залудоманить под ставку хотите?

Вадим Рахаев,
увидел у тебя в профиле про линкеры — типа офз-ин, кажись фьючей на них нет
не знаю пока как лудоманить под ставку, знаю лишь когда будет пик по доллару, говорят в момент пика самые низкие цены на офз, я пока не особо шарю, пока понемногу пытаюсь разобраться в взаимосвязи доходности офз, ставки и тд

Олайвир Стокс, как Вы себе представляете фьюч на инфляционный линкер? Наливать вариационку по нему как — спредом к прогнозу инфляции по ЦБ? Он же каждый день растёт на размер инфляции 90 дней назад. Инструмент был бы настоящим казино.

кто с фьючами на офз шарит — что за прикол, фьюч стоит 8500, а офз из корзины, из чего фьюч состоит, 95?
как понять какую доходность покупаешь по цене фьюча?

Олайвир Стокс, залудоманить под ставку хотите?

Вадим Рахаев,
увидел у тебя в профиле про линкеры — типа офз-ин, кажись фьючей на них нет
не знаю пока как лудоманить под ставку, знаю лишь когда будет пик по доллару, говорят в момент пика самые низкие цены на офз, я пока не особо шарю, пока понемногу пытаюсь разобраться в взаимосвязи доходности офз, ставки и тд

кто с фьючами на офз шарит — что за прикол, фьюч стоит 8500, а офз из корзины, из чего фьюч состоит, 95?
как понять какую доходность покупаешь по цене фьюча?

Олайвир Стокс, залудоманить под ставку хотите?

Вадим Рахаев,
не, фьючерсы купил по приколу, разобраться
благодаря сайту что ты скинул теперь могу понять какую доходность покупаю — форвардную доходность
фьючерсы брал на корзину 10-и летних
ОФЗ 26224
ОФЗ 26228
ОФЗ 26235
ОФЗ 26239
ОФЗ 26218

Читайте также:  Аукцион облигаций 1992 года 1000 рублей

возможно, не оптимальный выбор и стоит мониторить что-то интереснее по форвардной доходности, по ценам что брал получается форвардная доходность около 9.5%, это же не супер круто для офз, если ставку повысят, то вообще повалятся ещё ниже?
кажись, облажался, 2-ух летние с доходностью выше 9.5%, смотрю дальше ..

кто с фьючами на офз шарит — что за прикол, фьюч стоит 8500, а офз из корзины, из чего фьюч состоит, 95?
как понять какую доходность покупаешь по цене фьюча?

Олайвир Стокс, залудоманить под ставку хотите?

кто с фьючами на офз шарит — что за прикол, фьюч стоит 8500, а офз из корзины, из чего фьюч состоит, 95?
как понять какую доходность покупаешь по цене фьюча?

Олайвир Стокс, залудоманить под ставку хотите?

Вадим Рахаев,
не, фьючерсы купил по приколу, разобраться
благодаря сайту что ты скинул теперь могу понять какую доходность покупаю — форвардную доходность
фьючерсы брал на корзину 10-и летних
ОФЗ 26224
ОФЗ 26228
ОФЗ 26235
ОФЗ 26239
ОФЗ 26218

возможно, не оптимальный выбор и стоит мониторить что-то интереснее по форвардной доходности, по ценам что брал получается форвардная доходность около 9.5%, это же не супер круто для офз, если ставку повысят, то вообще повалятся ещё ниже?
кажись, облажался, 2-ух летние с доходностью выше 9.5%, смотрю дальше ..

кто с фьючами на офз шарит — что за прикол, фьюч стоит 8500, а офз из корзины, из чего фьюч состоит, 95?
как понять какую доходность покупаешь по цене фьюча?

Олайвир Стокс, спецификации состава тут: futofz.moex.com/s601

кто с фьючами на офз шарит — что за прикол, фьюч стоит 8500, а офз из корзины, из чего фьюч состоит, 95?
как понять какую доходность покупаешь по цене фьюча?

кто с фьючами на офз шарит — что за прикол, фьюч стоит 8500, а офз из корзины, из чего фьюч состоит, 95?
как понять какую доходность покупаешь по цене фьюча?

когда покупать длинные ОФЗ: анализирую квартальные спреды Si (USD / RUB)..
Для тех, кто не разбирается в валютных фьючерсах:
дальний валютный контракт отличается от ближнего на ожидаемую разность ставок центробанков по валютам данной валютной пары.
По Si, дальний контракт дороже ближнего на разность ожидаемых % ставок ЦБ РФ и ФРС.
Когда ставки соответствуют инфляции, оценка дальних валютных фьючерсов, думаю, становится разумной.

Т.е. закладывают, что максимальная ставка ЦБ РФ будет около 10,25%, после этого, вероятно, будут стабилизация и снижение ставки ЦБ РФ.
Т.е. закладывают повышение ставки ФРС и, возможно, снижение или стабилизация ставки ЦБ РФ во 2 полугодии 2022г.

Если опять будет резкий рост геополитической напряжённости или падение в нефти, то
ЦБ РФ может резко поднять ставку для стабилизации курса рубля и это будет хорошая точка входа.

Ближайшие заседания ЦБ РФ.
11 02 2022
18 03 2022
29 04 2022
11 05 2022
10 06 2022

Cтавят на увеличение ставки ЦБ РФ примерно до 10% и, далее,
снижение ставок ЦБ РФ и/или рост ставок ФРС.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ОФЗ: гарантированная доха под 10%, зависимость курса USD и ставки ЦБ РФ. Когда покупать длинные ОФЗ.
Коллеги,
здравствуйте.

Мониторю ОФЗ.
Самые ликвидные:
— ОФЗ 26209, доха 9,9%, погашение 20 07 2022,
— ОФЗ 26230, доха 9,5%, погашение 16 03 2039.

Для временной парковки рублей, ОФЗ 26209 подходит.

Сделал график зависимости ставки ЦБ РФ от курса USD / RUB:

Между ставкой ЦБ РФ и курсом USD / RUB обратная засисимость: коэффициент корреляции минус 0,2%.
В 2014г. для поддержки рубля, ЦБ РФ подняли ставку до 17%.

Если ситуация с Донбассом всё — таки обострится, то ВОЗМОЖНО ПОВТОРЕНИЕ ПОЛИТИКИ ЦБ РФ:
резкий подъем ставки для поддержания рубля,
если такой сценарий произойдёт, это будет хорошей точкой входа в длинные облигации (ОФЗ 26230, ОФЗ 26238)

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Неразмещение ОФЗ
Минфин воздержался от проведения 26 января аукционов по размещению облигаций федерального займа. Это вторая подряд неделя, когда МинФин отказывается от аукционов ОФЗ.

Минфин России в связи с сохраняющейся волатильностью на финансовых рынках информирует о непроведении 26 января 2022 года аукционов по размещению ОФЗ в целях содействия стабилизации рыночной ситуации.

В целом рынок первички замер, видимо все ждут улучшения конъюнктуры. Рискнувшая двухлетняя Сегежа, с купоном 10,90%, сразу ушла под номинал

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВНИМАНИЕ: ДЛИННЫЕ ОФЗ ДЕРНУЛИСЬ ВВЕРХ НА НЕКОТОРЫХ ОБЪЕМАХ. НЕТТО-ПРОДАВЦЫ В СТАКАНЕ ПОДНЯЛИ ЦЕНЫ
Но может быть выдаю желаемое за действительное…
Во всяком случае это повод понаблюдать попристальнее.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Старики рассказывали, что раньше в школе учили правильно формулировать свои мысли. Не знаю, врут наверное.

дефолт или брок дуркует
не дале как пару минут взад брок прислал сообщение о сущ.факте в 207 и 224 ОФЗ типо купон, но не текущий, а следующий таки будет выплачен)) есть идеи?

Источник