Меню

В каком режиме торгуются российские облигации



Облигации

Облигация является долговой ценной бумагой, согласно которой эмитент обязуется возвратить инвестору занятую у него сумму, а также выплачивать процент в течение определенного времени. Покупка облигации означает, что вы даете деньги в долг эмитенту. Облигация выпускается на ограниченный срок, в течение которого эмитент выплачивает держателю облигации процент от номинальной стоимости.

Облигации бывают процентные и дисконтные.

По процентным облигациям в течение срока обращения облигации эмитент выплачивает периодический процент, называемый купоном. Подавляющее большинство облигаций, обращающиеся на российских биржах, являются процентными.

По дисконтным облигациям купоны не выплачиваются. Эти облигации выпускаются с дисконтом, т.е. ниже номинальной стоимости облигации, а погашаются они по номинальной стоимости. Таким образом, доход держателя облигации составляет дисконт – разница между ценой выпуска и номинальной стоимостью.

По типу эмитента облигации бывают государственные, муниципальные, корпоративные.

Корпоративные облигации выпускают корпорации (промышленные группы и институты).

Государственные облигации выпускает Министерство финансов РФ (ОФЗ) и министерства финансов субъектов РФ (субфедеральные облигации).

Характеристики облигаций

  • Номинальная стоимость облигации (номинал). Каждая облигация имеет номинальную стоимость. Размер купона определяется в процентах от номинала. Большинство облигаций, обращающихся на российских биржах, имеют номинал 1000 рублей.
  • Рыночная цена. Кроме номинальной стоимости, у каждой облигации есть ее рыночная цена. В отличие от номинала, рыночная цена постоянно меняется в зависимости от текущей конъюнктуры на рынке процентных ставок, спроса и предложения облигаций на бирже. Рыночная цена определяется на бирже в процессе торгов. Рыночная цена котируется не в рублях, а в процентах от номинала облигации. И может быть, как выше (например, 101,2%), так и ниже номинала (98,7%). Эту цену называют еще чистой ценой облигации.
  • Купон облигации – это процентный платеж по облигации. Размер и даты выплаты купонов, как правило, известны инвестору заранее. Размер купона определяется в процентах от номинала.
  • Амортизация — это выплата долга по облигациям посредством регулярных платежей.
    К амортизации заёмщик прибегает для того, чтобы не изыскивать в день погашения значительную сумму денежных средств, например, номинальную стоимость облигаций.

Облигации считаются менее рискованным инструментом чем акции, но при этом, существуют как внешние риски, влияющие на деятельность компании-эмитента, так и внутренние события, влияющие на цену, а следовательно, на доходность облигаций. Цены облигаций могут изменяться в зависимости от макроэкономических событий и событий, влияющих на деятельность компании – эмитента.

Кредитный риск облигаций — это риск неплатежа или задержки выплат купонов и/или основной суммы облигации. В зависимости от уровня риска того или иного эмитента рейтинговые агентства присваивают эмитентам определенные рейтинги надежности.

Рыночный риск облигаций — это риск изменения стоимости облигации в результате динамики уровня стоимости или волатильности текущей рыночной доходности.

Налогообложение – ставка налога на доходы физических лиц резидентов РФ составляет 13%. Налогообложение операций с ценными бумагами регламентируется статьей 214.1 части 2 Налогового Кодекса РФ.

Что для этого необходимо?

Вначале подписывается договор с брокером, т.е. компанией, которая обладает соответствующей лицензией участника рынка ценных бумаг.

После того как вы подпишите этот договор, компания-брокер должна будет открыть для вас счет, с помощью которого вы сможете начать торговлю ценными бумагами.

Для торговли на бирже существуют системы интернет-трейдинга, позволяющие торговать самостоятельно. Также есть возможность подать поручение персональному менеджеру вашего брокера.

Читайте также:  Банк выпустил облигации со сроком погашения через 5 лет

Вы можете поручить управление своим капиталом профессионалам или же распоряжаться своими инвестициями самостоятельно.

Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.

Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.

В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.

Источник

Режим торгов Т+

Торги проводятся в виде открытого непрерывного двустороннего аукциона.

Все сделки заключаются с центральным контрагентом.

С 22.06.2020г. торги всеми облигациями проводятся в Режиме основных торгов Т+.

Для бумаг с расчетами в рублях и юанях — «Стакан Т+1» с кодом расчетов Y1.
Для бумаг с расчетами в долларах и евро — «Стакан Т+2» с кодом расчетов Y2.

Помимо Торгового периода в «Стакане Т+» проводятся торги в Аукционе открытия и Аукционе закрытия.

  • 09:50:00 — 09:59:59 – Аукцион открытия
  • 10:00:00 — 18:39:59 – Торговый период
  • 18:40:01 — 18:50:00 – Аукцион закрытия

Команда по работе с участниками рынка

Все заявки подаются с кодом расчетов Y1 (расчеты в рублях или юанях) или Y2 (расчеты в долларах или евро).

В ходе торгового периода Участник торгов может подавать заявки, которые могут быть исполнены в течение торгового периода:

  • лимитные заявки с указанием цены и количества ценных бумаг
  • рыночные заявки с указанием только количества ценных бумаг;

Участник торгов также может подавать заявки, которые могут быть исполнены только в период проведения Аукциона закрытия: лимитные заявки в аукцион закрытия и рыночные заявки в аукцион закрытия, В Аукцион Закрытия также переходят активные лимитные заявки, не исполненные в Торговый период.

Возможность подачи Айсберг-заявок (лимитных заявок с указанием в них видимого количества ценных бумаг, выраженного в лотах) для данного режима торгов не предусмотрена.

при этом для лимитных заявок предусматривается возможность указания признаков по типу исполнения заявки:

  • «Поставить в очередь» — заявка ставится в очередь, заключение сделок происходит при наличии допустимых встречных заявок;
  • «Снять остаток» — после заключения сделок неудовлетворенный остаток снимается;
  • «Полностью или отклонить» — заявка снимается при отсутствии допустимых встречных заявок, удовлетворяющих ее полностью.

а также по типам исполнения по цене:

  • по одной цене
  • по разным ценам

Все заявки, поданные участниками торгов, удовлетворяются в следующем порядке:

  1. по цене заявки;
  2. по времени подачи заявки, в случае указания одинаковой цены в двух и более заявок,

Участники торгов в ходе торгового периода имеют доступ к информации о собственных заявках, а также о заявках с двадцатью лучшими ценами (десять заявок на покупку и десять заявок на продажу), находящихся в очереди в Системе торгов, в части указанного в них количества ценных бумаг и цены.

По окончании торгового периода все неисполненные лимитные заявки снимаются с торгов.

Расчет доходности происходит в соответствии с Методикой расчета НКД и доходности, в качестве даты для НКД и даты, к которой производится дисконтирование, берется расчета по сделке.

Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.

Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.

Читайте также:  Бизнес недвижимость облигации оферта

В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.

Источник

Режимы торгов — Д (облигации)

При неисполнении эмитентом обязательств (дефолт эмитента) Биржа вправе принять решение об ограничении перечня допустимых режимов торгов в отношении данного выпуска облигаций, всех или некоторых выпусков облигаций соответствующего эмитента в соответствии с внутренним документом Биржи, определяющим правила проведения торгов ценными бумагами, при этом бумаги переводятся сектор повышенного инвестиционного риска (Сектор ПИР).

При возникновении ситуации неисполнения эмитентом обязательств (дефолт эмитента) по выпуску облигаций:

  • просрочки исполнения обязательства по выплате очередного процентного дохода по облигации на срок более 10 рабочих дней (если меньший срок не предусмотрен условиями выпуска облигаций) или отказа эмитента от исполнения указанного обязательства;
  • просрочки исполнения обязательства по погашению номинальной стоимости (части номинальной стоимости в случае, если погашение номинальной стоимости осуществляется по частям) облигации на срок более 10 рабочих дней или отказа эмитента от исполнения указанного обязательства;
  • просрочки исполнения обязательства по приобретению облигации, если обязательство эмитента по приобретению облигаций предусмотрено условиями их выпуска (выкуп по оферте), на срок более 10 рабочих дней или отказа эмитента от исполнения указанного обязательства.

Команда по работе с участниками рынка

Биржа вправе принять решение об ограничении перечня допустимых режимов торгов в отношении данного выпуска облигаций, всех или некоторых выпусков облигаций соответствующего эмитента.

Ценные бумаги такого эмитента допускаются к торгам в следующих режимах:

  • Режим торгов «Т+ Облигации Д»
  • Режим торгов «РПС с ЦК: Д Облигации»
  • Режим торгов «Облигации Д – РПС»

Заключение сделок в Режиме торгов «Т+ Облигации Д» осуществляется в следующем порядке:

Торги с кодом расчетом Т+1 проводятся для бумаг с расчетами в рублях и Т+2 для бумаг в долларах и евро. Все сделки заключаются с центральным контрагентом.

Время проведения торгов:

  • 09:50:00 — 09:59:59 – Аукцион открытия
  • 10:00:00 — 18:39:59 – Торговый период
  • 18:40:01 — 18:50:00 – Аукцион закрытия

Участник торгов может подавать заявки, которые могут быть исполнены в течение торгового периода:

  • лимитные заявки с указанием цены и количества ценных бумаг
  • рыночные заявки с указанием только количества ценных бумаг;

Возможность подачи Айсберг-заявок (лимитных заявок с указанием в них видимого количества ценных бумаг, выраженного в лотах) для данного режима торгов не предусмотрена.
при этом для лимитных заявок предусматривается возможность указания признаков по типу исполнения заявки:

  • «Поставить в очередь» — заявка ставится в очередь, заключение сделок происходит при наличии допустимых встречных заявок;
  • «Снять остаток» — после заключения сделок неудовлетворенный остаток снимается;
  • «Полностью или отклонить» — заявка снимается при отсутствии допустимых встречных заявок, удовлетворяющих ее полностью.

а также по типам исполнения по цене:

  • по одной цене
  • по разным ценам

Все заявки, поданные участниками торгов, удовлетворяются в следующем порядке:

  1. по цене заявки;
  2. по времени подачи заявки, в случае указания одинаковой цены в двух и более заявок,

Торги проводятся в виде открытого непрерывного двустороннего аукциона.

Участники торгов в ходе торгового периода имеют доступ к информации о собственных заявках, а также о заявках с двадцатью лучшими ценами (десять заявок на покупку и десять заявок на продажу), находящихся в очереди в Системе торгов, в части указанного в них количества ценных бумаг и цены.

Читайте также:  Акционерное общество а приобрело облигацию другого ао

Заявки, не удовлетворенные в ходе торгов, снимаются с торгов по их окончании.

Заключение сделок в режимах торгов «РПС с ЦК: Д Облигации» осуществляется в следующем порядке:
Время проведения торгов:

торги с кодом расчетов Y0-Y7: 09:30:00 — 18:59:59 мск,

При проведении торгов в Режиме торгов «РПС с ЦК» сделки заключаются на основании адресных заявок, поданных Участниками торгов в ходе торгов текущего торгового дня.

Все сделки заключаются с центральным контрагентом.

Решением Биржи установлены предельные значения объема заявки для адресной заявки РПС с ЦК. Максимальное значение объема заявки:

  • 10 млрд. рублей или 350 млн. долларов США или Евро, 1 млрд. юаней.

При получении встречной адресной заявки РПС к своей адресной заявке РПС Участник торгов вправе до окончания торгов в Режиме торгов «РПС с ЦК»:

  • либо заключить сделку с Центральным Контрагентом на условиях, указанных в адресной заявке РПС,
  • либо направить контрагенту адресную заявку РПС с новыми условиями,
  • либо отклонить полученную заявку.

После регистрации в Системе торгов каждая заявка проверяется в Системе торгов на наличие допустимой встречной заявки.

Может быть предусмотрена возможность заключения сделки в Системе торгов при наличии допустимой встречной заявки при совпадении в двух встречных адресных заявках РПС всех условий, за исключением количества ценных бумаг, выраженного в лотах.

В торгах принимают участие адресные заявки РПС, поданные Участниками торгов в ходе торгов текущего торгового дня.

Участник торгов во время торгов имеет доступ к информации:

  • об адресных заявках РПС, направленных данному Участнику торгов,
  • собственных адресных заявках РПС.

Заявки, не удовлетворенные в ходе торгов, снимаются с торгов по окончании торгов.

Заключение сделок в Режиме торгов «Облигации Д – РПС» осуществляется в следующем порядке:
Время проведения торгов:

  • торги с кодом расчетов Z0: 09:30:00 — 18:30:00 мск;
  • торги с кодом расчетов Т0, В0-В30: 09:30:00 — 18:59:59мск,

При проведении торгов сделки заключаются на основании адресных заявок, поданных Участниками в ходе торгов текущего дня.

При получении встречной адресной заявки РПС к своей адресной заявке РПС Участник торгов вправе до окончания торгов:

  • либо заключить сделку на условиях, указанных в адресной заявке РПС,
  • либо направить контрагенту адресную заявку РПС с новыми условиями,
  • либо отклонить полученную заявку.

Решением Биржи может быть предусмотрена возможность заключения сделки в Системе торгов при совпадении в двух встречных адресных заявках РПС всех условий, за исключением количества ценных бумаг, выраженного в лотах.

Участник торгов во время торгов имеет доступ к информации:

  • об адресных заявках РПС, направленных данному Участнику торгов,
  • собственных адресных заявках РПС.

Заявки, не удовлетворенные в ходе торгов, снимаются с торгов по окончании торгов.

Максимальное значение объема заявки:

  • 10 млрд. рублей
  • 350 млн. долларов США или Евро
  • 1 млрд. юаней.

Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.

Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.

В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.

Источник